ÉVES JELENTÉS BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE NYRT. VEZETŐSÉGI JELENTÉS ÉS PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÜZLETI ÉVRŐL
1 TARTALOM VEZETŐSÉGI JELENTÉS .................................................................... 2 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS A 2024-ES ÉVRE .......................................................................... 2 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS ........................................................... 4 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZLETES BEMUTATÁSA .......................................... 10 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA ................................................................................ 19 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ ....................................................................................... 23 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK ......................................................................................... 25 FENNTARTHATÓSÁG – ESG FEJLESZTÉSEK ÉS TÁRSADALMI FELELŐSSÉGVÁLLALÁS (CSR) 27 A KELER CSOPORT BEMUTATÁSA ....................................................................................... 31 EGYÉB ADATOK .................................................................................................................. 37 PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK ............................................................ 39
2 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS VEZETŐI VISSZATEKINTÉS A 2024-ES ÉVRE Örömmel mutatjuk be a Budapes Értéktőzsde 2024-es éves jelentését, ami egy hatékonyan gazdálkodó, a tőkepiacokat sikeresen fejlesztő, és a növekedési lehetőségeket kihasználó tőzsde képét mutatja. A gazdasági és geopolikai környezet kihívásai ellenére a BÉT továbbra is stabil és meghatározó szereplője a régió tőkepiacainak. A tavalyi év során a Tőzsde folytaa hosszú távú stratégiájának megvalósítását, 2024-ben is egy pénzügyileg sikeres évet zárt. Több új társaság jelent meg a parkeen, nő a részvénypiaci forgalom és a kötvénypiac mérete is. Továbbá több új, a tőkepiac fejlődését és a tőkepiaci ökoszféra erősödését célzó kezdeményezés is elindult 2024 során. Az amerikai és európai tőkepiacok a tőzsdeindexeik tekintetében az év második felére stabilabb növekedést mutaak, az ázsiai piacok vegyes teljesítménnyel zárták az évet. Régiónk tőzsdéi közö a Budapes Értéktőzsde indexteljesítménye kimagaslo a harminc százalék fele emelkedésével. Az elmúlt két esztendőben a BUX index nyolcvan százalékot meghaladó, a kis és közepes vállalatok részvényeit is magába foglaló BUMIX index pedig kilencven százalék fele mértékben növekede. Az idei év végére a magyar lakosság részvényállománya 2 700 milliárd forintra növekede, ami a 2015. év végi értékhez képest ötszörös növekedést jelent, miközben a nemzetközi befektetők is növelték a részesedésüket a kereskedési forgalom tekintetében, elérve a hatvan százalékot 2024-ben. A Gránit Bank tőzsdei megjelenésével 2024-ben megvalósult az elmúlt 25 év történetének legnagyobb nyilvános tőzsdei kibocsátása. Emelle számos már tőzsdén lévő vállalat hajto végre tőkeemelést a BÉT szabályozo részvénypiacán. A kis- és közepes vállalatok részére létrehozo MTF piacra a Kermann IT Soluons törzsrészvényét, valamint a Delta Technologies kamatozó részvényét vezeék be, 21 cégre növelve az Xtend piaci kibocsátók számát. Összesen 4,8 százalékkal nő a kötvénykapitalizáció az év végére, köszönhetően az államkötvényeknek. A fenntarthatósági szempontok térhódítása és a környezetbarát beruházások volumenének gyarapodása nyomán a zöldkötvények száma is tovább nő, immár 36-ra. A szabályozo részvénypiaci kapitalizáció összességében 2 949 milliárd forinal, az Xtend piaci kapitalizáció pedig 5,3 milliárd forinal emelkede az év során, s ennek nyomán egy újabb történelmi rekord születe: az év végére az összesíte részvénypiaci kapitalizáció megközelítee a 18 ezer milliárd forintot, amire a BÉT történetében még nem volt példa. A Magyar Nemze Bank 2015 év végi többségi tulajdonosi szerepvállalása óta 38 új részvénykibocsátó vállalat jelent meg a tőzsdén, ami a tőzsdén lévő részvénykibocsátók addicionális tőkeemeléseivel együ mintegy 2 800 milliárd forintnyi addicionális részvénybevezetést jelente. Ezen időszak ala a részvénykapitalizáció közel háromszorosára nő, a vállala kötvénypiac értéke pedig meghétszereződö. A részvénypiaci forgalom jelentős mértékben tudo nőni 2024-ben, a 11,8 milliárd forintos napi átlag 24,5 százalékos növekedés az előző évhez képest.
3 VEZETŐI VISSZATEKINTÉS A Budapes Értéktőzsde az OTP-vel együműködve 2024 februárjában elindítoa a Közép- európai Blue Chip Neó Hozam Indexet (CETOP NTR), amely a régió hét országának vezető vállalatait tömörí. Röviddel az index elindulását követően már BÉT-en kereskedhető, népszerű ETF termék is épült, amelynek segítségével a befektetők egyszerű és költséghatékony módon szerezhetnek régiós kiteséget. A középvállala szektor szempontjából fontos mérföldkő volt az év során, hogy az elmúlt időszak sikereire és tapasztalataira alapozva a Tőzsde 2024 tavaszától BÉT Mentor néven megújítoa a középvállala szolgáltatásait: tudást, finanszírozást és közösséget nyújt a hazai vállalatoknak, így segítve a fejlődésüket. A Tőzsde immár közel hatszáz hazai tulajdonú vállalaal áll kapcsolatban, amelyek rendszeres vendégei a BÉT szakmai konferenciáinak, workshopjainak. Szintén a tavalyi évben, a középvállalatok versenyképességének növelése és fenntartható fejlődésük támogatása érdekében, a Tőzsde stratégiai együműködési megállapodást kötö több vezető bankkal: az Erste Bank Hungary Zrt.-vel, az MBH Bank Nyrt.-vel, az OTP Bank Nyrt.-vel, a Raiffeisen Bank Zrt.-vel, valamint az UniCredit Bank Hungary Zrt.-vel, amelyeknek köszönhetően a kkv ügyfeleik számára könnyebben elérhetővé válnak a tőkepiaci finanszírozási lehetőségek, valamint a szükséges szakértelem. A BÉT 2024 decemberében a Budapes Kereskedelmi és Iparkamarával (BKIK) és a Magyar Kereskedelmi és Iparkamarával (MKIK) is stratégiai együműködési megállapodást írt alá a magyar kis- és középvállalkozások hazai és nemzetközi piaci fejlődésének támogatása, valamint tőzsdére lépésük elősegítése érdekében. A fenntarthatóság területén, szinkronban a kapcsolódó hazai és európai uniós szabályozási változásokkal, a BÉT szintén folytaa az elmúlt évek munkálatait, az ESG-szemléletmód hazai terjesztése, ezzel a vállalatok fenntartható működés felé terelése jegyében. Ezen törekvés legfontosabb mérföldköveként a Tőzsde, a 2024-es évre vonatkozóan, második alkalommal mutaa be Fenntarthatósági Jelentését, illetve közzétee a tőkepiaci szereplők számára kiemelt jelentőségű, 2024-es, aktualizált Fenntarthatósági Jelentéstételi Útmutatót. Üzle szempontból is eredményes volt az év: a Tőzsde EBITDA-mutatója 1 382 millió forintot te ki, a KELER Csoport BÉT részesedésére jutó eredményét is tartalmazó neó eredmény pedig 5 839 millió forintot ért el; a működési és szabad készpénztermelés 16,7% illetve 8,7% százalékkal nő éves szinten. A Budapes Értéktőzsde továbbra is elköteleze amelle, hogy növelje a magyar tőkepiac szerepét és ezen keresztül az ország versenyképességét, támogatva a hazai vállalatok tőzsdei finanszírozását, valamint a hazai háztartások gyarapodását. Hiszünk abban, hogy a stabil szabályozási környezet, a folyamatos innováció és a piaci szereplőkkel való szoros együműködés hozzájárul a fenntartható gazdasági növekedéshez. Virág Barnabás Végh Richárd A Budapes Értéktőzsde A Budapes Értéktőzsde elnöke vezérigazgatója
4 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS LEGFONTOSABB CÉLJAINK ÉS A MŰKÖDÉSÜNK A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) a hazai pénz- és tőkepiac közpon szereplőjeként pénzügyi forrásbevonási lehetőséget nyújt a gazdasági élet szereplőinek, egyúal a befektetési eszközök széles tárházát biztosítja a befektetők számára. A Tőzsde kiemelt célja a tőkepiac szerepének növelése, s ezen keresztül a magyar gazdaság versenyképességének erősítése, a hazai lakosság gyarapodása és a vállala szektor tőkeellátoságának biztosítása, pénzügyi kultúrájának folyamatos fejlesztése. Az elmúlt bő három évzed ala a Budapes Értéktőzsde a régió egyik leginnovavabb piacává vált, amely elsőként vezee be többek közö az opciós és határidős kereskedést, a régióban elsőként listázo tőzsdén kereskede alapot, továbbá Európában az elsők közö használta a KELER közreműködésével az elszámolás biztonságát alapvetően meghatározó közpon szerződő fél szolgáltatást. Mára a BÉT széles termékkínálaal áll a befektetők rendelkezésére. A paleán a régóta népszerűnek számító hazai részvények és hitelpapírok melle o vannak a befektetési alapok és strukturált termékek csakúgy, mint a külföldi részvények. Származtato piacán a részvény alapú határidős és opciós termékek melle Európa legnagyobb forgalmú devizapiaca és a kelet- közép-európai régióban szintén egyedülálló árupiac is működik. A BÉT missziója, hogy a tőkepiacok szerepe növekedjen Magyarországon, segítve a vállalatok növekedését és versenyképességét, egyúal biztosítva a háztartások gyarapodását, amelyeknél a BÉT közpon szereplőként nagyfokú bizalmat élvez. Emelle kapcsolt vállalkozásaival, a KELER és KELER KSZF (KELER Csoport) együ gondoskodik egy erős tőkepiaci infrastruktúra működéséről. A Magyar Nemze Bank 2015. november 20-án adásvételi szerződést kötö a Budapes Értéktőzsde korábbi tulajdonosával, az osztrák CEESEG AG-val és Österreichische Kontrollbank AG-val. A tranzakció eredményeként az MNB minősíte többségi tulajdonosa le a BÉT-nek. Kereskedés Kibocsátás Információs szolgáltatások Klíring, elszámolás és értéktár (KELER, KELER KSZF) BÉT ÉS LEÁNYVÁLLALATAI SZEREPKÖREI
5 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE STRATÉGIÁJA A BÉT 2020 végén – lezárva az előző ötéves periódust, és annak eredményeire építve – új stratégiát dolgozo ki a 2021 és 2025 közö időszakára. A BÉT jelenleg ezen stratégiáját hajtja végre, alkalmazkodva a dinamikusan változó gazdasági környezethez. Bár a tőkepiacok szerepe a magyar gazdaságban – annak fejleségi állapotához mérve is – alacsony, az utóbbi években növekvő kereslet mutatkozo a tőkepiaci finanszírozás iránt, új eszközosztályok jelentek meg, és e BÉT által is katalizált folyamatoknak köszönhetően a Tőzsde jelentős eredményeket mutato fel az ökoszféra erősítésében és új termékek fejlesztésében. A bizonytalan geopolikai és makrogazdasági tényezők ellenére a BÉT pozíciója ezen a piacon erős, és a jövőbeni tőkepiaci növekedés egyik fő haszonélvezője lehet. Ugyanakkor a BÉT-nek kihívásokkal is szembe kell néznie: a méretgazdaságosság az egyik fő hajtóereje a szektorban látható konszolidációs folyamatoknak, és a magyar tőkepiacok jelenlegi mérete erős korlátot jelent az üzle modell adatmegoldások irányába történő elmozdulásának és a technológiai innovációnak. Az értékláncon belül az értékteremtés folyamatosan eltolódik az információtechnológia, az adat, az energiapiaci termékek, továbbá az értéktári, közpon szerződői tevékenységek irányába, az elsődleges és másodlagos piaci üzle modell relav leértékelését okozva, és i a verseny nyomása is erősödö. Ezek a kockázatok azonban egyben lehetőségek is: a jelenlegi alulfejleség jelentős organikus növekedés esélyét hordozza. A BÉT erőteljesebb hangsúlyt helyez a regionális együműködésre; több tőzsde is hasonló helyzetben van, ami bevétel- és költségszinergiát egyaránt eredményezhet. Ennek keretében 2024 novemberében hét régiós tőzsde és az EBRD aláírtak egy nem kötelező érvényű együműködési megállapodást, amely a régiós tőkepiacok szorosabb együműködési lehetőségeit célozza meg. 81,35% 13,45% 53,33% 0,08% 99,85% 0,07% 5,20% 46,67% Patria Finance s.a. Magyar Nemze Bank Közkézhányad Budapes Értéktőzsde Nyrt. KELER Zrt. KELER KSZF Zrt. BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE TULAJDONOSI STRUKTÚRÁJA ÉS KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSAI, 2024. DECEMBER 31.
6 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A 2021–2025-ÖS ÖTÉVES STRATÉGIA FŐBB PILLÉREI TŐZSDE A TŐZSDÉN A tőzsdei megjelenés számos poziv hatása melle (hatékonyság, átláthatóság, széles tulajdonosi kör, forrásbevonási lehetőségek, markengelem) a BÉT listázása a tulajdonosi stratégiai célok megvalósulásának egyik mérföldköve is, hiszen a főtulajdonos MNB a későbbiekben csökkenteni kívánja tulajdonrészét a BÉT-ben, valamint megfelelő piaci körülmények esetén új befektetőket tervez bevonni és érdekelté tenni a magyar és régiós tőkepiacok sikerében. ÚJ ÜZLETÁGAK ÉS SZOLGÁLTATÁSOK Az indexfejlesztések és más új tőzsdei szolgáltatások (például adatszolgáltatás) során mind a részvények, mind a kötvények eszközosztályánál is kiemelt szempont, hogy a tőkepiaci szereplők által támasztott igények szerinti új termékeket fejlesszen ki a Tőzsde vagy új szolgáltatásokat kínáljon. A közép-kelet európai régiós szerepkörből adódóan ilyen termék a CETOP NTR Index és ETF életre hívása vagy a kkv szektor hangsúlyosságából adódó, a vállalatok fejlődését és finanszírozását támogatni hivatott Mentor Program. A TŐKEPIAC SZEREPÉNEK TOVÁBBI NÖVELÉSE A MAGYAR GAZDASÁGBAN – A MEGKEZDETT ÚT FOLYTATÁSA Kulcsfontosságú az elsődleges piac növelése. Várakozásaink szerint a magyar döntésközponal rendelkező nagyvállalatok is az eddiginél erőteljesebben használják majd a tőkepiaci megoldásokat stratégiai döntéseik pénzügyi megalapozásához. A részvénypiac fellendítése melle a magyar vállala kötvénypiac fejlesztése is kulcsfontosságú, miközben szintén kiemelt cél a részvénykereskedéshez nem kapcsolódó bevételek növelése is. REGIONÁLIS ÉS IPARÁGI EGYÜTTMŰKÖDÉS Az európai infrastruktúraszolgáltatók közö végbemenő konszolidációs folyamatok, valamint a régió gazdasági súlyának felértékelődése a Budapes Értéktőzsde számára egy olyan megkerülhetetlen stratégiai pontot jelöl ki, melynek keretében indokolt foglalkozni a különböző pusú együműködési lehetőségekkel a közép-kelet-európai térségben. IT – INNOVÁCIÓ ÉS BIZTONSÁG A BÉT információtechnológiai stratégiai célja keős: egyformán fontos, hogy az üzle stratégia megvalósításának támogatása melle az informakát érintő szabályozói elvárásoknak is megfeleljen. Annak érdekében, hogy ezt a két célt megfelelő módon tudjuk menedzselni, már az alapinfrastruktúra területén olyan hardver- és szoſtvermegoldások kiválasztására törekszünk, amelyek megbízható és automazált, ugyanakkor biztonságos módon támogatják az IT működését. A szervezet piaci krikus infrastrukturális szerepe által megkövetelt magas rendelkezésre állás, illetve az ehhez párosuló magas minőségi követelmények biztosítása érdekében a BÉT továbbra is piacvezető gyártók IT megoldásainak alkalmazásával alakítoa és alakítja ki az informakai infrastruktúrát.
7 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS KIEMELT ÜZLETI SZÁMAINK ISMERTETÉSE A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE FŐBB MUTATÓI 2024-RE VONATKOZÓAN • Részvénypiaci kapitalizáció december 31-én: 17 837 milliárd Ft • Éves átlagos napi forgalom az azonnali részvénypiacon: 11,82 milliárd Ft • Kibocsátó vállalatok száma az év végén, az összes piacot tekintve: 155 db • Neó eredmény, amely tartalmazza a KELER Csoport BÉT-re jutó eredményét is: 5 839 millió Ft • EBITDA: 1 382 millió Ft • Árbevétel december végén: 3 728 millió Ft • Éves összbevétel: 3 792 millió Ft • A támogatások nélküli, szto összbevétel: 3 792 millió Ft • Működési ráfordítások 1 összesen: 2 406 millió Ft • Támogatásoktól megszto ráfordítások 1 összege: 2 406 millió Ft • Működési cash flow: 1 201 millió Ft • Szabad cash flow (kapo osztalék nélkül): 1 219 millió Ft *Fontos kiemelni, hogy 2023-ig bezárólag mind az összbevétel, mind a teljes működési ráfordítások tartalmazzák a BÉT közreműködésével a hazai kis- és középvállalatoknak juato, úgyneveze GINOP és KMR támogatásokat. Ezek az EU-s támogatások elsősorban tőzsdei vagy más hazai vállalatok számára a BÉT által nyújto Mentor programoknak biztosítoák a pénzügyi háerét. Ilyen programok például az ESG képzések, az ELITE vállala oktatás vagy a tőzsdei megjelenésre való felkészülés támogatása. Azáltal, hogy a BÉT a GINOP és KMR támogatásokból finanszírozza ezeket a programokat a vállalatok részére, ezek a tételek megjelennek a BÉT bevételi és ráfordítás sorain egyaránt, ugyanakkora összegben. Ezek a programok 2023-ban lezárultak, 2024-ben már nem merült fel ezzel kapcsolatos ráfordítás vagy bevétel. A 2023. évi bevételeket és ráfordításokat illetően a fent bemutato, a támogatásokhoz kapcsolódó bevételek és ráfordítások kiszűrése után láthatjuk a BÉT szto, üzle tevékenységéhez köthető bevételeit és működési ráfordításait. 1 Értékcsökkenési leírás nélkül 0 1000 2000 3000 4000 5000 2020 2021 2022 2023 2024 A BÉT árbevétele és egyéb bevételei, 2020–2024 Millió Ft* Forrás: BÉT EBITDA Nettó eredmény Nettó eredmény KELER értékvesztés nélkül -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2020 2021 2022 2023 2024 A BÉT eredménymutatói, 2020–2024 Millió Ft Forrás: BÉT
8 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BÉT FŐBB EREDMÉNYEI, Q1–Q4 (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS 2024 2023 VÁLT. Bevételek 3 792 4 427 -14% Támogatások nélküli (Tisztított) bevételek 3 792 3 699 +3% ebből Kereskedési díjakból származó bevétel 1 160 1 024 +13% ebből Tőzsdei kibocsátói díjbevételek 1 265 1 168 +8% ebből Információértékesítésből származó bevétel 1 279 1 358 -6% Működési ráfordítások értékcsökkenés nélkül -2 406 -3 066 -22% Támogatások nélküli (Tisztított) Működési ráfordítások -2 406 -2 338 +3% ebből Anyagköltség miatti ráfordítások -4 -4 0% ebből Igénybe vett szolgáltatások miatti ráfordítások -813 -847 -4% ebből Személyi jellegű ráfordítások -1 418 -1 342 +6% ebből Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások -171 -131 +31% ebből Egyéb ráfordítások 0 -14 Értékvesztés és visszaírás -4 1 EBITDA 1 382 1 362 +1% EBITDA/Árbevétel 37,1% 38,1% -3% Értékcsökkenés, amortizáció -311 -332 -6% EBIT 1 071 1 030 +4% KELER Csoport BÉT-re jutó eredménye 4 747 5 128 -7% Pénzügyi műveletek eredménye 372 304 +22% Nyereségadó, iparűzési adó, innovációs járulék -351 -621 -43% Nettó eredmény 5 839 5 841 TISZTÍTOTT SZABAD CASH FLOW* (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS 2024 2023 VÁLT. Támogatások nélküli (szto) működési cash flow* 1 201 1 029 +16,7% Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow*, kapo osztalék nélkül 1 219 1 121 +8,7% Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow* 4 490 1 522 +195% * Fizete osztalékot nem tartalmazó mutatószám
9 A BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDÉRŐL – BEMUTATKOZÁS A BÉT három fő üzletágában a kereskedési bevételek 1 160 millió forintot eredményeztek, a bevezetési és forgalombantartási díjak 1 265 millió forintot, az információértékesítési bevételek pedig 1 279 millió forintot hoztak. A költségek és ráfordítások terén a személyi jellegű ráfordítások 1 418 millió forintot teek ki, a kereskedési rendszer licencdíja 245, a szakértői díjak pedig 161 millió forintra rúgtak. PIACI TENDENCIÁK Az elmúlt években az orosz–ukrán háború és az európai energiaválság határozták meg a kockázatok és így a piaci tendenciák alakulását is, melyek hatása 2024-re is kiterjedt. Az infláció jelentős csökkenése, a kamatvágások és a világgazdasági recesszió elkerülése erős évet hozo a tőzsdéknek, miközben a geopolikai feszültségek növelték a volalitást, a befektetők elkezdtek visszatérni a részvénypiacokhoz. Összességében a hazai tőzsde kiemelkedően jó hozamot biztosító évet zárhato maga mögö. A vizsgált főbb részvényindexek többségében mind növekedni tudtak az elmúlt évben. Fontos megemlíteni, hogy a BUX részvényindex nagyobb mértékben tudo nőni, mint a régiós indexek, és két egymás utáni évben is 30 százalékot meghaladó emelkedést produkált: 2023-ban 38 százalékot, míg 2024-ben 31 százalékot tudo erősödni az előző évhez képest. Az index az elmúlt egy évben végig stabil növekedést mutato, több alkalommal is rekordot döntö. A mutató 2024. december 12-én érte el legmagasabb értékét, amikor 80 540,07 ponton zárt; ez az előző évi záróértékhez képest 32,9 százalékos növekedést jelent. Illetve érdemes megemlítenünk a BÉT 2024-ben indíto új részvénymutatóit is, melyek szintén jól teljesíteek, a BUX-hoz hasonló mozgást írtak le a 2024-es év során: a Közép-Európai Blue Chip Neó Hozam Index (CETOP NTR) 1 582,99 ponton, míg a kis- és középvállalatokat magába tömörítő XTEND index 1 446,01 ponton zárt decemberben, előbbi 12,7 százalékos, utóbbi 21,3 százalékos növekedést produkálva. Kereskedési bevételek 31% Bevezetési és forgalomban tartási díjak 33% Információ- értékesítési bevételek 34% Egyéb 2% Bevételek megoszlása üzletáganként, 2024 Forrás: BÉT Kereskedési rendszer licencdíja 9% Személyi jellegű ráfordítások 53% Szakértői költségek 6% Irodabérleti és üzemeltetési költségek 5% Értékcsökke nési leírás 11% Egyéb 16% Működési ráfordítások megoszlása, 2024 Forrás: BÉT 31% 24% 23% 19% 19% 7% 6% -6% BUX PX S&P500 Nikkei 225 DAX ATX FTSE 100 WIG20 Főbb részvényindexek teljesítménye 2024-ben* *Helyi devizában Forrás: Reuters, BÉT, GPW, PSE, Wiener Boerse, Yahoo Finance
10 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZLETES BEMUTATÁSA KERESKEDÉSI ÜZLETÁG A Budapes Értéktőzsde legmeghatározóbb szegmense a részvénypiaci szegmens, amely a kereskedési bevételek majdnem 90 százalékát teszi ki minden évben. A részvénypiaci árbevétel a 2023-as évhez képest 21 százalékot nő, míg a kiemelkedő 2022-es évhez képest 16 százalékkal alulteljesíte. A részvénypiac továbbra is a koncentrált piacok közé tartozik nemzetközi összehasonlításban is, a három blue chip vállalat teszi ki a forgalom döntő hányadát. A második legnagyobb kereskedési bevétel a származékos termékeken keletkezik; ez a szegmens 2024-ben 33 százalékkal magasabb árbevételt hozo az előző évhez képest, azonban a jelentős emelkedés ellenére a 2022-es bevételtől 29 százalékkal elmaradt. A kereskedési bevételek összesen 1 160 millió forintot generáltak 2024-ben; ez a kiemelkedő 2022-es évinél 16 százalékkal alacsonyabb, míg a 2023-asnál 21 százalékkal magasabb bevételt jelent. 2022 86,50% 2023 87,08% 2024 86,90% Bruttó kereskedési bevételek megoszlása, 2022–2024 Részvényszekció Származékos szekció Aukció Egyéb* *Hitelpapír-szekció, Áruszekció, BÉTa piac és Xtend, valamint Aukciós fejlesztési bevételek együtt Forrás: BÉT
11 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZVÉNYPIAC A részvénypiaci forgalom 2024-ben jelentősen nő, az átlagos napi 11,8 milliárd forintos (fix és LIS kötések nélkül számíto) összege 24,5 százalékos erősödést jelente az előző évhez képest. A kis- és közepes méretű papírok forgalma nő, aminek hatására a hazai részvénypiac forgalmi koncentrációja 2024-ben kissé csökkent. A három blue chip részvény a teljes forgalom 88,4 százalékát adta, ami több mint 3 százalékponal alacsonyabb az előző évi értéknél. Ennek fő oka többek közö az MTelekom jelentős forgalomnövekedése. 2022 2023 2024 0 5 10 15 20 25 30 35 40 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Napi részvényforgalom havi átlagai az azonnali piacon, 2021–2024 Milliárd Ft Forrás: BÉT 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2022 2023 2024 Éves átlagok, 2021–2024 Milliárd Ft Forrás: BÉT OTP 61,0% Richter 15,4% Mol 12,0% Opus 1,5% MTelekom 5,3% Egyéb 4,8% Részvényforgalmi koncentráció megoszlása, 2024 Forrás: BÉT
12 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK HATÁRIDŐS PIAC A határidős piac árfolyamértéken ve forgalma év/év alapon 29 százalékos növekedést produkált 2024-ben, ami a határidős piac motorját adó határidős devizák 22,6 százalékos forgalomemelkedésének volt köszönhető. A 2022-es évhez képest még mindig jelentős, 38 százalékos a határidős piac forgalmi visszaesése, azonban a 2023-as adatokhoz viszonyítva biztató a kép. A többi származékos termék esetében is növekedés volt tapasztalható, a deviza opciók és a határidős részvények forgalmi értéke több mint duplázódo, viszont ez továbbra is egy kis hányada a teljes származékos piaci forgalomnak. A Budapes Értéktőzsde egy nyito, a külföldi befektetők által könnyen elérhető piac, amelyet utóbbiak 58,8 százalékos forgalmi részesedése és 46,6 százalékos részvénytulajdon- hányada is alátámaszt. Ugyanakkor a lakossági befektetők szerepe is kiemelkedő, a BÉT esetében a forgalom csaknem egynegyede a kisbefektetőkhöz volt köthető 2024-ben. Határidős deviza Egyéb 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 A határidős piac forgalmi megoszlása, 2010–2024 Milliárd Ft Forrás: BÉT Külföld 46,6% Pénzügyi vállalatok 18,0% Háztartások és nonprofit int. 15,2% Nem pénzügyi vállalatok 13,4% Állam 8,0% A részvénypiaci kapitalizáció befektetői csoportonként, 2024. XII. hó Forrás: MNB Külföld 58,8% Háztartások 22,5% Intézmények (magyar) 10,6% Saját számla 8,1% Az azonnali piac forgalmának megoszlása, 2024. I–XII. hó Forrás: BÉT
13 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK ADATÉRTÉKESÍTÉS A tőzsdére bevezete vállalatokhoz és tőzsdei kereskedéshez kapcsolódó adatok, összefoglalóan tőzsdei adatok kiemelt értéket képviselnek a tőkepiac különféle szereplőinek. Ezeknek az adatoknak az értékesítése fontos bevételi forrás minden tőzsdének, így a Budapes Értéktőzsdének is. Az adatok használatáért különféle díjcsomagokon keresztül a BÉT licenszdíjat számít fel – befektetési és információs szolgáltatók részvételével – az adatok végfelhasználóinak (pikusan professzionális vagy lakossági tőzsdei kereskedőknek), valamint díjat szed a befektetési szolgáltatói szektor informakai rendszereiben való adathasználatért is (non-display előfizetések). Az adatértékesítési bevételek jelenleg 34 százalékos arányt képviselnek a BÉT összbevételein belül, arányuk kis mértékben évről évre növekszik. Az elmúlt években az eurózónában és hazánkban kibontakozó inflációs folyamatok indokolá teék az adatértékesítési árazás felülvizsgálatát. A díjak emelésére a piaci gyakorlatnak megfelelően a következő naptári év kezdetén, 2023 januárjában került sor, átlagosan 10 százalékos mértékben. Az üzle év során folytatódo a több éves kedvező tendencia, az éves licenszekre szerződö partnerek száma kis mértékben tovább növekede. A volalitás és a kereskedési forgalom mérséklődésével párhuzamosan a havi végfelhasználók száma a 2022 szeptembere óta megfigyelhető csökkenő trendben mozgo. Összességében az adatértékesítése bevételek a terveknek megfelelően alakultak. 2023 augusztusában megalakult az amszterdami székhelyű EuroCTP BV nevű közös vállalat, melyet a FESE tagjai – köztük a BÉT – hoztak létre azzal a céllal, hogy a későbbiekben elnyerjék egy leendő európai konszolidált adatszolgáltató koncessziós jogát. Végfelhasználói díjak Éves licenszdíjak 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Adatértékesítési bevételek, 2014–2024 Ezer euró Forrás: BÉT
14 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK KIBOCSÁTÓI SZOLGÁLTATÁSOK A Budapes Értéktőzsde elsődleges piacai megteremk a lehetőséget arra, hogy különféle méretű, elsősorban magyarországi vállalatok forrást vonhassanak be a növekedésükhöz. A BÉT egyaránt működtet részvényekre, kötvényekre, valamint kis- és középvállalatokra specializált piaci szegmenseket. A Tőzsde kibocsátóktól származó bevételei részben a piacra lépéskor fizetendő bevezetési díjakból, részben a negyedévente fizetendő forgalomban tartási díjakból állnak, az értékpapírállomány kapitalizációjától, illetve hitelpapírok esetében azok össznévértékétől függően. 2024-ben a részvénykibocsátó vállalatok által fizete forgalombantartási díjak az összes kibocsátói bevétel 34,5 százalékát teék ki (2023-ban 33 százalék volt ez az arány), míg a kötvényekből származó bevételek aránya 46 százalék volt (szemben a megelőző évi 47 százalékkal). Részvény 34,5% Jelzáloglevél 10% Kötvény 46% Befektetési jegy 1% Strukturált termék/certifikát 2% Állampapír 3% Kkv Piac 4% Kibocsátói bevételek piaconként, 2024 Forrás: BÉT
15 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK RÉSZVÉNYPIAC A kibocsátói akvitásokat illetően a 2024-es év kedvezően alakult. A szabályozo piac részvényszekciójában új belépőként köszöntheük a Glostert és a Gránit Bankot. Az év végén belépő Gránit Bank az elmúlt évek legnagyobb IPO-ját valósítoa meg, 17 milliárd forint értékben. A vállalat a részvényeivel a Prémium kategóriába lépe be, 262 milliárd forintos bevezetési kapitalizációval. A szabályozo piacon az új bevezetések melle több tőzsdei társaságnál is jelentős tőkebevonásra került sor. Ezek közül kiemelkede a Shopper Park 9,15 milliárd forintos tőkeemelése, de az AutoWallis és az Amixa is jelentős tőkeemelést valósíto meg. BÉT RÉSZVÉNYPIACI BEVEZETÉSEK ÉS TŐKEEMELÉSEK, 2020–2024 PIAC MUTATÓK 2020 2021 2022 2023 2024 SZABÁLYOZOTT PIAC Tranzakciók értéke (Mrd Ft)* 14,5 32,6 1891,8 105,5 312 Tranzakciók száma (db) 9 15 13 10 6 Érinte kibocsátók • AutoWallis • Nordtelekom • Nutex • Pensum • SunDell • 4iG • AutoWallis • Delta • EHEP • ENEFI Elsőbbségi • Eprolius • FuturAqua • Megakrán • Nutex • SET Group • Sundell • 4iG • Alteo • Amixa • AutoWallis • Delta • DM-KER • eSense • FuturAqua • Masterplast • MKB • Sundell • UBM • VIG • AutoWallis • BÉT • Biggeorge REIT • Civita Group • FuturAqua • MBH • SET Group • Shopper Park Plus • Amixa • AutoWallis • Gloster • Gránit Bank • Shopper Park XTEND RÉSZVÉNYPIAC Tranzakciók értéke (Mrd Ft)* 8 6,5 24,3 21,8 10,4 Tranzakciók száma (db) 3 6 23 8 4 Érinte kibocsátók • Cybergastro • DM-KER • Gloster • Épduferr • Gloster • NAP • OXO • Polyduct • Astrasun • Biggeorge • CDSys • Cybergastro • Energy Investment • Épduferr • EU-Solar • Gloster • Goodwill Pharma • Mulhome • NAP • Naturland • Navigator • OXO • Valberg • ViVeTech • Chameleon Smart Home • Energy Investment • Gloster • Goodwill Pharma • STRT Holding • Verkal Group • Chome • Delta • Kermann • Navigator • OXO • STRT • Verkal *Tranzakciós áron Forrás: BÉT
16 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK Az Xtend kkv MTF piacon 2024-ben 1 új kibocsátó, a Kermann IT Soluons törzsrészvénye, illetve a már a szabályozo piacon jelenlévő Delta Technologies kamatozó részvénye került bevezetésre. Emelle 6 további tőkeemelésre is sor került, az OXO Technologies, a Navigator Investment, a Verkal Group és az STRT Holding új részvényeinek bevezetésével. HITELPAPÍRPIAC A hitelpapírpiacon 2024-ben változatos volt a bevezetési akvitás. Összességében 95 új vállala kötvény bevezetésére került sor a szabályozo piacon. A legnagyobb volumenben az Exim vezete be kötvényt a BÉT-re, de akvak voltak a kereskedelmi bankok is. Összességében a Tőzsde hitelpapírpiaci kapitalizációja – az állampapírpiaci kapitalizáció növekedésének köszönhetően – 4,8 százalékkal növekede a korábbi évihez képest, mindemelle a vállala kötvényállomány kapitalizációja 5,6 százalékkal csökkent. A jelzáloglevél-piac tekintetében 6,2 százalékos csökkenés volt tapasztalható 2024-ben. 9 új bevezetésre került sor, és további 10 rábocsátásra; a bevezete állomány összkapitalizációja meghaladta a 1 780 milliárd forintot. A forintban kibocsáto állampapírpiaci kapitalizáció több mint 4,5 százalékkal bővült 2023- hoz képest a szabályozo piacon, elérve a 27 856 milliárd forintot; ez 13 új állampapír bevezetésével és 285 rábocsátás révén valósult meg. Az Xbondra bevezete, euróban denominált állampapírokkal együ a tőzsdén 33 497 milliárd forint kapitalizációjú állampapírral lehet kereskedni, ami 6,8 százalékos növekedésnek felel meg. A cerfikátok piaca érdemben bővült 2023-hoz képest: 226 darab új papírt vezeek be, ami több mint 30 százalékos emelkedés az előző évhez képest. A BÉT Xbond piacon nem volt akvitás 2024-ben, mindössze kisebb tőketörlesztéseket valósítoak meg a kibocsátók az év során. A fenntarthatósági szempont térhódítása és a környezetbarát beruházások volumenének gyarapodása a tőzsdén is elősegítee a zöld vállala kötvények számának növekedését. 2024 végén 36 zöld értékpapírral (vállala kötvény, jelzáloglevél, állampapír, ETF és Xbond vállala kötvény) lehete kereskedni; a zöld vállala kötvényeken és jelzálogleveleken túl újabb zöld államkötvények is bevezetésre kerültek. BÉT HITELPAPÍRPIACI KAPITALIZÁCIÓ* ÉS XBOND BEVEZETÉSEK, 2020–2024 MEGNEVEZÉS 2020 2021 2022 2023 2024 Állampapírok (Mrd Ft) 19 993 21 254 24 797 26 653 27 856 Xbond állampapírok (Mrd Ft) – 3 262 4 222 4 700 5 641 Vállala kötvények (Mrd Ft) 704 1 141 1 677 2 650 2 501 Jelzáloglevelek (Mrd Ft) 1 785 1 723 2 011 1 898 1 780 XBond kötvények értéke (Mrd Ft) 598 1 618 2 813 2 802 2 801 Xbond kötvények száma (db) 31 84 116 116 115 Xbond kibocsátók száma (db) 28 66 92 92 91 Zöld értékpapírok a BÉT-en (db)** 2 20 29 34 36 *Év végi záróáron és EUR/Ft árfolyamon; **Kötvények, jelzáloglevelek, állampapírok és Xbond piac Forrás: BÉT Összességében kibocsátói szempontból a 2024-es év sikeres volt, nemcsak a tőzsdei kapitalizáció növekedése volt jelentős mind a részvények, mind a hitelpapírok területén, hanem tovább növekede a nyilvánosan működő részvénytársaságok száma is.
17 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK TOVÁBBI BŐVÜLÉS A BÉT XTEND PIACÁN A Tőzsde stratégiájának kulcseleme a tőkepiaci ökoszisztéma fejlesztése a középvállalatok körében. Ennek érdekében hozta létre a BÉT 2017-ben a középvállalatokat támogató új piacot, a BÉT Xtendet, amelynek célja, hogy kiterjessze a potenciális kibocsátók és befektetők körét a kis- és középvállalatok irányába. A 2024-es év során további 2 új társaság papírjai kerültek bevezetésre az Xtend piacra: a Kermann IT Soluons informakai vállalat, illetve a szintén informakai területen akv Delta kamatozó részvényei. INFORMÁCIÓS TECHNOLÓGIA ÉS DIGITALIZÁCIÓ A nemzetközi és hazai pénz- és tőkepiaci szolgáltatók, intézmények működési modelljéhez hasonlóan a BÉT üzle operációja is – beleértve a piaci partnereink felé nyújto szolgáltatásokat – túlnyomórészt különböző informakai megoldásokra támaszkodik. Ennek következtében természetesen az egyik legfontosabb szempont, hogy ezek a rendszerek folyamatosan és megbízhatóan rendelkezésre álljanak. Az üzemeltetés, üzembiztonság melle azonban arról is gondoskodni kell, hogy ezek az üzle-informakai alkalmazások funkcionálisan is fejlődjenek, annak érdekében, hogy megfeleljenek a mindenkori felhasználói igényeknek, biztonsági és egyéb előírásoknak. A közpon piacműködtetés krikus infrastrukturális szerepe által megkövetelt magas rendelkezésre állás és szigorú jogszabályi követelmények biztosítása, mint minden évben, így 2024-ben is kiemelt hangsúlyt kapo. A BÉT-en alapvetően két közpon kereskedési rendszerben zajlik a kereskedés: a WBAG és DBAG által szolgáltato, illetve üzemeltete frankfur T7 (régebben Xetra), illetve a BÉT által továbbfejleszte és üzemeltete MMTS rendszereken (utóbbiból technikailag keő van: az OTC aukciós tevékenységet kiszolgáló MMTS1, illetve a tőzsdei derivav piacot kiszolgáló MMTS2). A rendelkezésre állási mutatószám 2024-ben 100 százalék volt az azonnali, derivav és aukciós piacon egyaránt.
18 2024-ES ÜZLETI TEVÉKENYSÉGÜNK INFORMATIKAI FEJLESZTÉSEINK FŐBB TERÜLETEI 2024-BEN IT biztonság erősítése A kiberbiztonság jelentőségének növekedése mia folyamatosan fejlesztjük IT biztonsági képességeinket és a BÉT védelmi rendszerét. Terveink szerint a következő időszakban is közpon szerepet kap az IT biztonsági infrastruktúrák és alkalmazások erősítése, valamint a szakértőink továbbképzése és a munkatársak IT biztonsági tudatosságának szinten tartása. Modernizálás, megfelelés a nemzetközi trendeknek A derivav piaci és az aukciós kereskedési rendszerekhez már úgyneveze Financial Informaon eXchange (FIX®) Protocol nemzetközi szabványra épülő kereskedési interfészt biztosítunk (a „gépi” kapcsolódáshoz), mely a rendszerhez újonnan csatlakozó partnerek számára megkönnyí az technikai kapcsolódás kialakítását, meglévő (jellemzően más piacokon is akv) partnereink pedig átállhatnak egy nemzetközileg piackonform IT megoldásra. „Adatalapú” működés javítása, adatkommunikáció fejlesztése A BÉT folyamatosan dolgozik azon, hogy lehetőleg minden üzle adatot közpon adatbázisokban tároljon, majd ezeket az adatokat minden üzletág vagy érinte részére elérhetővé és elemezhetővé tegye (alapvetően az adaárházi infrastruktúra közbeiktatásával), azaz ne alakuljanak ki úgyneveze adatsilók, amelyek általában véve rontják az üzle működési hatékonyságot. Az adaárházi, BI fejlesztések (elemzés, riporng, és ide értjük a szabályozók által előírt kötelező jelentést és adatszolgáltatást is) 2024-ben is meghatározó szerepet játszoak a BÉT informakai fejlesztési tevékenységében. Üzle folyamatok opmalizálása, automazálás Az éves fejlesztési tervben ugyancsak magas prioritással szerepeltek azok a változtatások, amelyekkel növelhető a meglévő belső üzle folyamataink, feladataink digitalizáltsága, kiváltható manuális munka, és ezáltal növelhető a működési hatékonyság és csökkenthető az operációs kockázat. 2024-ben egy áogó informakai projektbe kezdtünk bele, amely várhatóan 2025-ben fog lezáródni. Ennek keretében olyan megoldásokat implementálunk a működésünkbe, amelyek révén a különböző rendszerek közö információáramlásokat magas rendelkezésre állású, korszerű technológiai alapokra helyezzük. A projekt hatására javul az IT architektúra reziliencia képessége is, így akár nagyobb változások esetén is minimalizáljuk azok hatását, ezzel is jelentős fejlesztési költségeket takarítva meg. Innovav technológiák (AI) A BÉT jelenleg elemzi, hogy a piacra az elmúlt pár évben „berobbant”, nagy nyelvi modellekre épülő generav mesterséges intelligencia (AI) megoldásokat hogyan lehetne hatékonyan hasznosítani és integrálni, milyen hozzáado értékük lehet a működésben. Első körben az általános, irodai munkafolyamatokat vizsgáljuk; fontos szempont, hogy általánosságban az információ biztonság, de különösen az adatbiztonság nem sérülhet (nem csökkenhet), ha a BÉT ilyen pusú megoldásokat vezetne be.
19 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA ÖKOSZISZTÉMA-ÉPÍTÉS, ÖSSZEFOGÁSBAN A HAZAI TŐKEPIAC SZEREPLŐIVEL Abban hiszünk, hogy a hazai tőzsde egy egészséges ökoszisztéma talaján képes növekedni és még sikeresebbé válni. Továbbá, hogy új kibocsátók akkor tudnak megjelenni a nyilvános piacon, ha van egy életerős középvállala réteg, és a vállalkozások közül minél többen tudják elérni ezt a fejlődési fázist. A BÉT stratégiájának ezért 2016 óta egyik alapköve a jól működő tőkepiaci ökoszisztéma építése, amelyben a Tőzsde – mint semleges közpon szereplő – facilitátorként vesz részt. Ezt a stratégiai célt szolgálja a BÉT számos, 2016 óta elindíto, s mára igen ismeré és sikeressé vált kezdeményezése: a BÉT50 kiadvány és közösség, a nemzetközi ELITE vállalaejlesztési program elérhetővé tétele, a zártkörű cégek tőkebevonását segítő BÉT Xmatch, a BÉT Xtend és Xbond piacok létrehozása, valamint a középvállalatok nyilvánossá válását támogató kijelölt tanácsadók (Nominated Advisors – azaz NOMAD-ok) közössége. Ezt a törekvést támogaák igen hatékonyan a 2017 és 2023 közö futó Mentor Program különböző támogatási elemei is. A BÉT az elmúlt években számos olyan kibocsátót üdvözölhete középvállala piacain, a BÉT Xtenden és a BÉT Xbondon, valamint főpiacának Standard kategóriájában, amelyek ezen szolgáltatásokat is felhasználták a sikeres szintlépéshez. Az évek során több mint 500 vállalat kapcsolódo a BÉT ökoszisztémájához, és mintegy 100 befektető és tanácsadó segítee a közösséget. 2024-ben a BÉT amelle, hogy folytaa a fen, már bizonyíto kezdeményezéseit, újakat is indíto: • az új BÉT Mentor ernyő branddel egységes keretet ado a középvállala szolgáltatásoknak, és kiterjesztee a BÉT vállala oktatási tevékenységét; • a banki együműködések segítségével a hazai nagybankok kkv ügyfélkörét is hatékonyan megszólítjuk ezen szolgáltatásokkal; • a Befektetői Klub elindításával pedig a hazai vagyonos magánbefektetői réteget is közelebb hozzuk a BÉT-en megjelenő sikeres hazai vállalatokhoz. A BÉT vezetői és az akvizíciós terület munkatársai a fen kezdeményezéseken túl is évente több száz megbeszélést folytatnak tőzsdei cégek, befektetők, potenciális kibocsátók, bankok, tanácsadók, szabályozók, szakmai szervezetek, oktatási intézmények, valamint külföldi tőzsdei szervezetek vezetőivel és képviselőivel. A találkozók során a BÉT piacfejlesztési tervei és stratégiájának bemutatása melle a piaci szereplők visszajelzései és az általuk megfogalmazo fejlesztési igények is nagy hangsúlyt kapnak. A partneri hálózat fontos elemei a kijelölt tanácsadók, azaz a NOMAD-ok, akik tőkepiaci tudásukkal és vállalainanszírozási tapasztalatukkal segík a hazai középvállalatokat, a bevezetési folyamat lebonyolítása melle a nyilvános működés során is. A kijelölt tanácsadói kör jelenleg 19 NOMAD-ból áll, akik közt 2024-ben új tanácsadóként üdvözölheük a Whiteless Rock Tanácsadó Zrt.-t.
20 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA ELINDULT A BÉT MENTOR Az elmúlt évek sikereit és tapasztalatait felhasználva a Tőzsde 2024 márciusától BÉT Mentor néven új, egységes, átlátható keretek közö teszi elérhetővé középvállala szolgáltatásait: tudást, finanszírozást és közösséget nyújt a hazai vállalatoknak, így segítve a fejlődésüket. A BÉT Mentor közösség vállala bázisát elsősorban a BÉT50-kiadványok összeállítása során megismert mintegy 450 cég adja, de a piaci szereplők is egyre gyakrabban ajánlanak a Tőzsde figyelmébe életerős, fejlődni vágyó cégeket. A BÉT Mentor keretében a közösség tagjai a további fejlődésükhöz szükséges kulcsterületeken kapnak támogatást. A sikeres vállala működés záloga a hosszú távú stratégiaalkotás, amelyet a minőségi vállalarányítás valósít meg a mindennapokban. A szintlépéshez elengedhetetlen a finanszírozás kiszélesítése, a növekedési tervek kommunikációja a vállalaton belül, illetve a külső partnerek, befektetők felé. A BÉT Mentor közösségben elérhető tudás, tapasztalat és kapcsolatok hozzásegík a hazai középvállalatokat a terveik megvalósításához. A BÉT Mentor egyik legnagyobb újdonsága, hogy a Tőzsde hazai vállalaejlesztési képzései a BÉT-közösség összes vállalata számára ingyenesen hozzáférhetővé váltak. A kkv-k évente több alkalommal vehetnek részt félnapos, komplex stratégiai témákat érintő modulokon, emelle számos rövidebb, interakv workshopon egy-egy aktuális témában is elmélyülhetnek. Az induló 2024-es év máris bővelkede nagy érdeklődés melle zajló BÉT Mentor oktatási eseményekben. A Tőzsde összesen négy komplex, félnapos oktatási eseményt kínált az érdeklődő vállalatvezetőknek: márciusban a felelős vállalarányítás, májusban az ESG, szeptemberben a finanszírozás, decemberben pedig a tőzsdére lépés témakörét jártuk körül a hazai gazdasági élet vezető szakértői és vállalatvezetők segítségével. Emelle rövidebb workshopok keretében az érdeklődők áprilisban a vállala éreség, októberben az innováció témájában mélyedheek el. Az eseményeken mintegy 70 vállalat több mint 100 képviselője volt jelen; a résztvevők túlnyomó része elköteleze látogatónak bizonyult, és több eseményünkön is részt ve. Az új BÉT Mentor ernyőbrand melle megmaradtak a már jól bevált, az egyes szolgáltatásokat elkülönítő korábbi brandek is: a BÉT50 kiadvány és Klub, az ELITE program, a BÉT Xmatch, a NOMAD-ok, valamint természetesen a BÉT Xtend és BÉT Xbond is. TŐZSDEKÉPES CÉGEK FELKUTATÁSA – BÉT50 A tőkepiaci ökoszisztéma folyamatos bővítése érdekében a BÉT akvizíciós területének kiemelt feladata, hogy a hazai kkv szektor szereplői közö kvantav módon azonosítsa a hazai tulajdonú és irányítású, jó növekedési potenciállal bíró vállalatokat, akikkel aztán akvan tartja a kapcsolatot, megismerte őket az aktuális piaci trendekkel, tőkepiaci folyamatokkal, és bemutatja a számukra elérhető oktatási és forrásbevonási lehetőségeket. A célcsoport vállalatok felkutatásának és a velük való első kapcsolaelvételnek az elsődleges csatornája a BÉT50. A „BÉT50 – ötven hazai vállalat sikertörténete” című kiadványunkat 2016 óta minden évben megjelentetjük, lehetőséget és a gazdasági szféra figyelmét biztosítva ezzel olyan cégeknek, akik kimagasló eredményeket értek el működésük során. A BÉT50-es cégek kiemelkedő teljesítményt nyújtanak saját iparágukban, illetve olyan növekedési potenciállal rendelkeznek, amely biztosítja számukra a hosszú távú fejlődés lehetőségét, legyen ez akár külföldi terjeszkedés, forrásbevonás, tőzsdei bevezetés vagy vállalaejlesztés. A sikertörténetek bemutatására immár kilencedik alkalommal került sor 2024-ben, így a kiadványban már közel 450 cég kapo megjelenési lehetőséget. Ez a cégkör alkotja azt a
21 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA közösséget, amelynek tagjai a kiadvány megjelenésekor évente megrendeze konferencián, továbbá a szintén éves szinten megtarto BÉT50 Klub eseményeken részt vehetnek. A BÉT 2024 novemberében mutaa be a legfrissebb kiadványt az immár hagyománnyá vált nagyszabású vállala csúcstalálkozó, a BÉT50 konferencia keretében. A rendezvényen a hazai gazdasági élet prominens szereplői, az újonnan bemutato 50 és a korábbi évek közel 400 vállalatának képviselői, valamint a tőkepiaci ökoszisztéma banki, befektetői és tanácsadó szereplői veek részt. Az új BÉT50 kiadvány bemutatását ezúal is szakmai konferencia egészítee ki, melynek moója „Növekedés – ellentmondások és dilemmák” volt. Az eddigi BÉT50-es cégek közösségének folyamatos megszólítására, összetartására szervezi a Tőzsde a BÉT50 Klubokat. A zártkörű rendezvényeken a komoly növekedési potenciállal rendelkező középvállalatok, tőzsdei kibocsátók üzle és szakmai vezetői mutatják be az aktuális piaci folyamatokat; mindezt a résztvevők később könnyed hangulatú beszélgetés keretében megvitathatják, és új kapcsola tőkére is szert tehetnek. 2024 júniusában az OTP Bank ado ohont egy BÉT50 Klub eseménynek, melynek fókuszában a mesterséges intelligencia és az innováció állt. ELITE – NEMZETKÖZI VÁLLALATFEJLESZTÉS, MEGÚJULÓ EGYÜTTMŰKÖDÉS A BÉT 2024-ben megújítja partnerségét a Euronext tőzsdecsoporthoz tartozó ELITE-tel, amely a növekedésorientált vállalatoknak nyújt sokoldalú támogatást. Az együműködés célja, hogy a hazai kkv-k továbbra is elérhessék az ELITE által kínált egyedülálló páneurópai közösséget, korszerű vállalaejlesztési képzéseket és egyedi finanszírozási megoldásokat. A 2012-ben a Borsa Italiana által indíto, és jelenleg a Euronext tőzsdecsoport részeként működő ELITE európai középvállalatoknak nyújt közösséget, támogatva őket a növekedésben és a forrásbevonási csatornákhoz való hozzáférésben. Az ELITE célja, hogy finanszírozáshoz, tudáshoz és kapcsolatokhoz segítse a vállalkozásokat, így teremtve meg hosszú távú és fenntartható növekedésük alapjait. Az ELITE egyedülálló szolgáltatásokkal és megoldásokkal, mindenekelő oktatással és mentorálással segí a cégeket a stratégiaalkotásban és üzle lehetőségeik kiaknázásában. BANKI ÉS KAMARAI EGYÜTTMŰKÖDÉSEK A BÉT 2024 folyamán, a középvállalatok versenyképességének növelése és fenntartható fejlődésük támogatása érdekében, stratégiai együműködési megállapodást kötö több bankkal: az Erste Bank Hungary Zrt.-vel, az MBH Bank Nyrt.-vel, az OTP Bank Nyrt.-vel, a Raiffeisen Bank Zrt.-vel, valamint az UniCredit Bank Hungary Zrt.-vel. Az új partnerségek célja, hogy a bankok kkv ügyfelei számára könnyebben elérhetővé váljanak a tőkepiaci finanszírozási lehetőségek, valamint a szükséges szakértelem és tanácsadói háér. A kezdeményezés a piaci jelenlét erősítését és a cégek hosszú távú növekedésének előmozdítását szolgálja. A program részeként lehetőséget nyújtunk a tőzsdére igyekvő középcégek és feltörekvő vállalatok számára, hogy a tőzsdére lépési folyamathoz szakértői és anyagi támogatást vegyenek igénybe. A BÉT a partnerbankokkal közösen támogatást nyújt a jelentkező cégeknek, egyedileg elbírált támogatási megállapodási szerződések alapján. A támogatás mértéke egy jelentkező vállalat számára 5-5 millió forint, melyről külön a BÉT-tel, és külön a bankkal támogatási megállapodást szükséges kötni. A BÉT által nyújto támogatás igénybevételének feltétele, hogy a jelentkező cég 2025. december 1-ig ténylegesen tőzsdére lépjen. A tőzsdére lépés támogatása melle a partnerbankokkal exkluzív edukav, szakmai és networking eseményeket is tartunk az ado bank érdeklődő kkv ügyfeleinek.
22 FEJLŐDŐ TŐKEPIACI ÖKOSZISZTÉMA A Tőzsde 2024 decemberében a Budapes Kereskedelmi és Iparkamarával (BKIK) és a Magyar Kereskedelmi és Iparkamarával (MKIK) is stratégiai együműködési megállapodást írt alá a magyar kis- és középvállalkozások hazai és nemzetközi piaci fejlődésének támogatása, valamint tőzsdére lépésük elősegítése érdekében. A megállapodás révén a három intézmény szorosabb együműködéssel igyekszik segíteni a kkv-kat abban, hogy megerősítsék finanszírozási helyzetüket, fokozzák versenyképességüket, ezáltal fenntartható növekedési pályára álljanak. A megállapodás célkitűzéseinek elérése érdekében a szerződő felek fórumokat és mentorprogramokat szerveznek a kkv-k számára, támogatva nemzetközi megjelenésüket is. Az együműködés során a BÉT, a BKIK és az MKIK megosztják egymással a gazdasági információkat, staszkákat és tőkepiaci, valamint vállalaejlesztési javaslatokat dolgoznak ki, továbbá ösztönzik az üzle kapcsolatok bővítését. BÉT BEFEKTETŐI KLUB Egy fejlődő, virágzó, a nemzetgazdaság működésében megfelelő súllyal részt vevő tőkepiachoz nem elég csupán a vállala réteget segíteni: a tőkepiac többi szereplőjét ugyanúgy meg kell szólítani, és a köztük lévő kommunikációt, bizalmat, együműködést is támogatni kell. E meggyőződés szellemében a BÉT 2024 októberében elindítoa a BÉT Befektetői Klubot: egy olyan exkluzív, zártkörű magánbefektetői eseményt, amely lehetőséget teremt a hazai magánbefektetők, a BÉT kibocsátói és a tőkepiac egyéb szereplői számára a kapcsolatépítésre, az információcserére és a kölcsönös bizalom elmélyítésére. Az október 15-én megtarto nyitóesemény jelentős érdeklődés melle zajlo; a résztvevők nemcsak vezető tőkepiaci elemzők és befektetők gondolatait hallgathaák meg, hanem középvállala sztorikat is a BÉT kibocsátóinak vezetőitől. A szakmai programot networking lehetőség kövee.
23 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ INTENZÍV SAJTÓKOMMUNIKÁCIÓ, TOVÁBB ERŐSÖDŐ SOCIAL MEDIA JELENLÉT A BÉT kommunikációját 2024-ben is a tőzsdének a magyar tőkepiacon és gazdaságban betöltö közpon szerepe határozta meg, hasonlóan az előző évekhez. A temakák közt most is o volt a tőkepiaci ökoszisztéma bővítése, a középvállala kezdeményezések, a részvény mint befektetési forma népszerűsítése, valamint a pénzügyi tudatosság fejlesztése. A BÉT eseményei és programjai továbbra is széles körben megjelentek az online, print és elektronikus médiában, erősítve a Tőzsde szakmai pozícióját és imázsát. A BÉT irán médiaérdeklődést jól tükrözi, hogy 2024-ben a sajtóemlítések száma meghaladta a 11,5 ezret. A Tőzsde sajtókommunikációjában a piaci forgalom alakulása, a kibocsátói kör bővülése, a kiemelt, saját szervezésű rendezvények, valamint a hazai és nemzetközi együműködések kapták a legnagyobb figyelmet. A BÉT vezetői rendszeresen nyilatkoztak a sajtónak, interjúkat adtak, továbbá megjelentek televíziós, rádiós és podcast műsorokban is. A közösségi médiában a BÉT tovább erősítee jelenlétét. Követőinek száma a legfontosabb szakmai plaormként működő LinkedIn-felületen átlépte a 6400-at, ami 17,3 százalékos organikus növekedést jelent a megelőző évhez képest. A lakossági elérést célzó Facebook- oldal 21 ezer fele követőbázissal rendelkezik. Az X-en (korábban Twier) – amely a BÉT nemzetközi kommunikációját erősí – szinte hónapról hónapra növekvő számú visszatérő látogató csatlakozo a követői körhöz. A BÉT Youtube-csatornája is akv maradt, főként az oktatási és szakmai konferenciákhoz kapcsolódó tartalmak bizonyultak népszerűnek. *A követőszám tavaszi és nyári csökkenését, majd későbbi növekedését a szezonális ingadozások, a Facebook- algoritmus változásai, valamint a tartalomfogyasztási szokások változása egyaránt magyarázhatja. 5,40 5,60 5,80 6,00 6,20 6,40 6,60 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII LinkedIn-felhasználók, 2024* Ezer fő Forrás: BÉT 21,05 21,10 21,15 21,20 21,25 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Facebook-felhasználók, 2024* Ezer fő Forrás: BÉT
24 BRANDÉPÍTÉS, KOMMUNIKÁCIÓ RENDEZVÉNYEK – 50-NÉL TÖBB SZAKMAI RENDEZVÉNY, KÖZEL 100 SZAKMAI PREZENTÁCIÓ A BÉT számára mindig kiemelkedően fontos volt a személyes kapcsolatok ápolása, a tanácsadás, valamint a tőkepiaci témákkal foglalkozó programok szervezése. 2024-ben több mint 50 szakmai rendezvényt és közel 100 szakmai prezentációt tartounk, ahol jelenlegi és jövőbeli partnereinkkel, befektetőinkkel, kibocsátóinkkal, a tőzsdén már jelen lévő vállalatok vezetőivel, képviselőivel találkozhaunk. A tőkepiaci szereplők számára jól ismert BÉT Legek, BÉT50 és BÉT50 Klub melle 2024-ben elindítouk a BÉT Mentor programunkat, amely a középvállalatok számára nyújt tőkepiaci ismereteket. E programsorozatunk célja, hogy támogassuk a hazai cégek növekedését, biztosítva számukra a tudást és a finanszírozási lehetőségeket, valamint hogy közösséget nyújtsunk nekik. Ősszel debütált a BÉT Befektetői Klub, amely rendszeres találkozási lehetőségeket kínál a piac szereplői – kis- és középvállalatok, intézményi befektetők, tanácsadók és magánbefektetők – számára. Az eseményeken a tőkepiac aktualitásairól, befektetési lehetőségekről és kihívásokról beszélgethetnek a résztvevők. A BÉT csengője januárban a BÁÉT 160 éves jubileumán szólalt meg először, majd az év során több cég számára is szerveztünk szimbolikus kereskedésindító csengetést. A Gloster így is megünnepelte, hogy papírjai szintlépéssel az Xtend kategóriából a Standard kategóriába kerültek. A Delta új részvénysorozat bevezetésének alkalmából szólaltaa meg a BÉT csengőjét, a Kermann IT Soluons Nyrt. az Xtend piacra lépését, az OTP pedig új terméke, az OTP CETOP ETF elindítását jelezte vele. Ezek melle négy jubileumi csengetést tartounk (AutoWallis, PannErgy, 4iG, Richter Gedeon), valamint több fontos együműködési megállapodás aláírásakor is megszólalt a BÉT ikonikus csengője. A Tőzsde számára kiemelkedően fontos, hogy a jövő generációi megfelelő gazdasági és tőkepiaci ismeretekkel rendelkezzenek, ezért az év során folyamatosan fogadtunk mind hazai, mind határainkon túli középiskolákból és felsőoktatási intézményekből érkező diákcsoportokat.
25 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK ELEMZÉS-ÁRJEGYZÉS PROGRAM A BÉT 2017 decemberében indítoa el az elemzés-árjegyzés programját, amellyel a kis- és közepes méretű vállalatok részvényeit hivato támogatni. A program elsődleges célja, hogy a bevont papíroknak likviditást és rendszeres magas színvonalú értékelést biztosítson, egy hatékonyabb tőzsdei részvénypiac fejlesztése érdekében. Szolgáltatói oldalról 2024-ben is a BÉT részvényszekciójában tag elemző/árjegyző cégek veheek részt a programban. Az árjegyzői oldal egy új szereplővel bővült. A Concorde Értékpapír Zrt. árat jegyez a Gránit Bank számára, amely 2024 decemberében csatlakozo a BÉT-en listázo cégek sorához. Fontos megjegyezni, hogy az év végén a BÉT igazgatósága a program további 3 éves működéséről döntö, ezzel is támogatva a kisebb papírok piaci likviditásának javulását. A PROGRAM RÉSZTVEVŐI 2025-TŐL FOLYTATÓLAGOSAN BEFEKTETÉSI SZOLGÁLTATÓK ELEMZETT RÉSZVÉNY ÁRJEGYZETT RÉSZVÉNY Concorde Értékpapír Zrt. • ANY Biztonsági Nyomda • AutoWallis • CIG Pannónia • Duna House • Waberer’s • Wizz Air • BÉT • Gránit Bank Equilor Befektetési Zrt. • OPUS Global MBH Bank Nyrt. • Alteo • Masterplast • Alteo • Duna House • Masterplast OTP Bank. Nyrt. • PannErgy • ANY Biztonsági Nyomda • AutWallis • Gloster • Graphisoſt Park SE • PannErgy • Waberer’s Wood & Company Financial Services a.s • Graphisoſt Park SE Forrás: BÉT
26 PIAC- ÉS TERMÉKFEJLESZTÉSEK VALÓS IDEJŰ CETOP INDEX ÉS AZ ARRA ÉPÜLŐ TERMÉKEK A Budapes Értéktőzsde 2024 februárjában elindítoa a Közép-európai Blue Chip Neó Hozam Indexet (CETOP NTR), amely a régió hét országának vezető vállalatait tömörí. Az index célja, hogy valós idejű referenciamutatóként szolgáljon a befektetők számára, lehetővé téve a közép-európai piacok teljesítményének nyomon követését. Az indexbe a budapes, bukares, ljubljanai, pozsonyi, prágai, varsói és zágrábi tőzsdékről kerülhetnek be a legnagyobb likviditású és piaci kapitalizációjú vállalatok, tőzsdénként legfeljebb hét cég. Ezt követően, 2024 áprilisában a BÉT és az OTP Csoport közösen elindítoa az OTP CETOP ETF nevű tőzsdén kereskede befektetési alapot, amely közvetlenül a CETOP NTR indexet köve. Az ETF lehetőséget biztosít a befektetők számára, hogy egyszerűen és költséghatékonyan fektessenek be a közép-európai régió legjelentősebb vállalataiba, anélkül, hogy mélyreható helyismeretre lenne szükségük. Az alap 10 euró névértékkel került bevezetésre a BÉT-en, és a befektetési jegyek a tőzsdei kereskedési időben folyamatosan adhatók-vehetők. Jelenleg az alap neó eszközértéke megközelí a 30 millió eurót. A BÉT 2024-ben tovább bővítee a CETOP termékcsaládot az új határidős CETOP indexkontraktussal, amely a derivav piacokon biztosít lehetőséget a közép-európai blue chip részvényekre épülő befektetési stratégiák megvalósítására. Az OTP CETOP ETF és a határidős CETOP termékek bevezetése jelentős lépés a hazai tőkepiac fejlődésében, hiszen elősegík a közép-európai piacok irán befektetői érdeklődés növekedését, valamint hozzájárulnak a régió tőzsdei likviditásának és láthatóságának erősítéséhez. NEMZETKÖZI KEZDEMÉNYEZÉSEK Az Európai Tőzsdeszövetség (Federaon of European Stock Exchanges – FESE) egyes szakmai bizoságainak munkájában 1999 óta vesz részt akvan a Budapes Értéktőzsde, amely 2015-től a szövetség teljes jogú tagja. A tagság egyrészt megkönnyí az együműködések kialakítását más tagtőzsdékkel, másrészt hasznos nemzetközi tapasztalatokkal szolgál, ezzel is segítve, hogy a hazai tőkepiac az európai irányelvek mentén fejlődjön. A BÉT 2024-ben is számos alkalommal folytato személyes egyeztetéseket tőkepiaci befektetőkkel Európában, sőt a Távol-Keleten is, de emelle online formában többször egyeztete a magyar piac iránt érdeklődő globális és régiós alapkezelőkkel. Szponzori támogatást nyújtounk vezető befektetési szolgáltatók által szerveze befektetői konferenciákhoz, amelyeken szintén számos találkozó jö létre hazai kibocsátók és nemzetközi befektetők közö. Az év végén a BÉT a közép-európai tőkepiacok fejlesztését, együműködésük elmélyítését, továbbá az erőforrások közös kihasználását előirányzó megállapodást írt alá hat másik régiós börzével és az EBRD-vel.
27 FENNTARTHATÓSÁG FENNTARTHATÓSÁG – ESG FEJLESZTÉSEK ÉS TÁRSADALMI FELELŐSSÉGVÁLLALÁS (CSR) A FENNTARTHATÓSÁG KIEMELT SZEREPE, SZABÁLYOZÁSI FEJLEMÉNYEK A fenntarthatóság – a geopolikai bizonytalanságok, az ellátási láncok átalakulása és az inflációs nyomás ellenére – töretlenül az egyik legmeghatározóbb trend maradt a tőkepiacokon. A fenntartható üzle működés irán elvárások tovább erősödtek, a gazdasági szereplők egyre inkább ESG (Environmental, Social, Governance) szempontok mentén alakítják stratégiáikat. Az ESG szemlélet térnyerése 2024-ben is folytatódo, a vállalatokra nehezedő elvárások pedig tovább növekedtek mind befektetői, mind szabályozói oldalról. Az Európai Unió szabályozási keretrendszere folyamatosan fejlődik: az SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulaon) 2023-tól teljeskörűen alkalmazandó, miközben a szabályozás részletei tovább finomodnak. A kibocsátókat érintő CSRD (Corporate Sustainability Reporng Direcve) irányelv kapcsán 2024-ben megkezdődö a nagyvállalatok kötelező jelentéstétele, amely a következő években fokozatosan kiterjed a közepes méretű vállalatokra is. A jelentéstételi sztenderdek harmonizálása kulcsfontosságú annak érdekében, hogy az ESG szempontok transzparens és összehasonlítható módon jelenjenek meg a piacon. A magyar szabályozás is előrelépe ezen a területen: a 2023 decemberében hatályba lépe ESG rendelet biztosítja az uniós szabályozás hazai implementálását, miközben kiterjed a beszállítók fenntarthatósági átvilágítására is. Ez utóbbi aspektus a CSDD (Corporate Sustainability Due Diligence) irányelvnek ugyancsak az egyik kulcseleme. A globális ESG szabályozás tovább szigorodik, különösen az Egyesült Királyságban, az Egyesült Államokban és Ázsia fejle piacain. A regionálisan eltérő sztenderdek kihívásokat jelentenek a befektetők és a vállalatok számára, miközben hozzájárulnak a piacok fenntarthatóbb működéséhez. A fenntartható tevékenységek egységes definícióját lefektetni hivato Taxonómia rendelet tovább finomodo 2024-ben, kiegészülve újabb végrehajtási szabályokkal. Az ESG szabályozási környezet dinamikus fejlődése arra kényszerí a gazdasági szereplőket, hogy folyamatosan alkalmazkodjanak a változó elvárásokhoz, biztosítva a transzparens és fenntartható üzle gyakorlatokat.
28 FENNTARTHATÓSÁG A BÉT FENNTARTHATÓSÁGI STRATÉGIÁJA A Tőzsde stratégiájában egyre kiemeltebb szerepet kap a fenntarthatóság, mint fókuszterület. Ezzel kapcsolatban a BÉT feladatának tekin, hogy a tőkepiac centrális szereplőjeként katalizálja a zöld átmenetet és tevőlegesen hozzájáruljon a globális fenntarthatósági célok megvalósításához, tőkepiaci adaptációjához, valamint az ehhez szükséges eszközrendszer és infrastruktúra megteremtéséhez. Mindezeken túl vállalatként is igyekszik beépíteni stratégiájába és tevékenységébe a fenntartható vállala működés alapelveit. Tehát a BÉT ESG törekvéseit, fenntartható fejlődésre gyakorolt hatását egy speciális keős szerepkör jellemzi, amely stratégiai célkitűzéseit is meghatározza. Egyrészt gazdasági szereplőként, működő vállalatként élőkörnyezetére, érinte körére gyakorol közvetlen hatást, bármely más piaci szereplőhöz hasonlóan. E körben elsődleges feladatának tekin e hatások vizsgálatát, az esetleges negav hatások felmérését és enyhítését, poziv környeze hozzájárulása esetén pedig annak növelését. Másrészt a BÉT közpon tőkepiaci intézmény, infrastruktúraszolgáltató és ökoszisztéma-építő, és mint ilyen, erőteljes közvete hatást gyakorol környezetére: irányítja, veze, edukálja az általa üzemeltete piacok szereplőit, hatást gyakorol a magyar tőkepiacra, a tőzsdén kívüli vállalatokra, és rajtuk keresztül a gazdaságra, a társadalomra és a környezetre. Ez utóbbi közvete szerepkör bizonyos területeken akár erősebb lehet, mint a saját működésből fakadó közvetlen hatások. Az ESG szemléletmód a tőzsdén – a társaságirányítási jógyakorlat felkarolásával, illetve az arra vonatkozó ajánlások kialakításával – már évekkel ezelő elindult, és azóta a BÉT számos lépést te ebbe az irányba mind a piaci fejlesztések, mind a saját működés terén. A Tőzsde a 2023–2025-ös ESG stratégiájának megalkotásával ezeket a törekvéseket strukturált formába öntöe, illetve konkrét célkitűzéseket tartalmazó cselekvési tervbe foglalta. E cselekvési tervet ADEPT stratégiának nevezte el. AZ ADEPT STRATÉGIA PILLÉREI A Alkalmazkodás Az éghajlatváltozás és a társadalmi kihívások hatásainak felmérése és azokhoz való adaptáció. D Dedikáció Hosszútávú elköteleződés a fenntartható célok megvalósítása melle. E Edukáció A piaci szereplők fokozatos felkészítése a zöld átmenetre és fenntartható fejlődésre, egy vállalatokat támogató ESG tudásközpont létrehozása. P Proakvitás Az alkalmazkodást segítő piaci infrastruktúrák, vállala eszköztár megteremtése. T Transzparencia A piacok transzparens működésének biztosítása, a vállala ESG adatszolgáltatás támogatása. BÉT piacok Tőkepiac Tőzsdei vállalatok Tőzsdén kívüli vállalatok Partnerek, ügyfelek Társadalom Munka- vállalók Környezet
29 FENNTARTHATÓSÁG KÖZÖSSÉGÉPÍTÉS A BÉT az ESG témák jobb megértése (a kockázatok felmérése, a lehetőségek kiaknázása) érdekében az elmúlt évek során szoros szakmai partnerkapcsolatokat alakíto ki, kezdeményezésekhez csatlakozo. Ezek lényege a tőzsdék, illetve más piaci szereplők ESG fejlődésben játszo szerepének, legjobb gyakorlatának kialakítása, tevékenységük összehangolása, egy támogató szabályozási keretrendszer létrehozása. Ezen partnerkapcsolatokban a BÉT 2024-ben is akv szerepet játszo. A Tőzsde 2019-ben csatlakozott az ENSZ Fenntartható Tőzsdék Kezdeményezéséhez (Sustainable Stock Exchanges Initiative), melynek alapelvei mentén alakítja folyamatosan a saját fenntarthatósági tevékenységét. A BÉT aktívan vesz részt az Európai Tőzsdeszövetség (FESE) Fenntarthatósági Munkacsoportjában is, ahol a fenntarthatósági szabályozási keretrendszer kialakítására irányuló lobbitevékenységet támogatja. A BÉT továbbá 2024-ben is folytatta részvételét a Magyarországi Üzleti Tanács a Fenntartható Fejlődésért (Business Council for Sustainable Development in Hungary – BCSDH) szervezetben, valamint szorosan együttműködött a KÖVET Egyesülettel, a Német– Magyar Ipari és Kereskedelmi Kamarával, a Magyar Közgazdasági Társaság (MKT) Fenntarthatósági Szakosztályával, a szakminisztériumokkal és az MNB-vel. A közös projektek célja, hogy olyan támogatást nyújtsanak a hazai kis- és középvállalatoknak, amelynek segítségével azok eredményesen tudnak megfelelni a fenntartható vállalati működés követelményeinek. A Tőzsde 2024-ben több rangos konferencián ado elő ESG témakörben (például Oeconomus ESG Konferencia; a Ludovika Közszolgála Egyetem és a Debreceni Egyetem ESG konferenciái; Klasszis ESG Konferencia). Emelle több alkalommal szerveze fenntarthatóság témájú eseményeket, hogy segítse a vállala szektor ESG témájú fejlődését (BÉT Mentor nap – ESG a gyakorlatban; Kibocsátói Forum ESG témakörben; MKT Fenntarthatósági Szakosztály). FENNTARTHATÓSÁGI ADATSZOLGÁLTATÁS, ESG TRANSZPARENCIA FEJLESZTÉSE A nyilvános piacok elsődleges feladata a transzparencia biztosítása a befektetők számára. Ez egy klasszikus tőzsdei feladat, melyet a BÉT forgalomban tartási szabályaival, ajánlásaival, a tőzsdei kibocsátók monitorozásával, illetve – a nyilvánosságra hozatali szabályok megsértése esetén – szankciók alkalmazásával biztosít. A fenntarthatósági (nem pénzügyi) adatszolgáltatás irán igény növekedése és az erre vonatkozó szabályozás szigorodása egy új területet jelöl ki nemcsak a tőzsdék, de valamennyi szakember számára, ami nagy kihívásokat jelent annak interdiszciplináris jellege és széles köre mia. Fontos szempont az is, hogy Magyarországon a fenntartható befektetési termékek piaca még fejlődőben van, és e fejlődést akadályozza a megbízható, összehasonlítható adatok hiánya vállala oldalról. A Tőzsde ezért elsődleges prioritásként kezeli a jó minőségű vállala adatszolgáltatás elősegítését. EDUKÁCIÓ, IRÁNYMUTATÁS A BÉT felismerte, hogy a hazai piacon a fenntartható fejlődésnek jelentős akadálya a témával kapcsolatos ismeretek hiánya, ezért egyik legfontosabb funkciójaként az ezzel kapcsolatos edukációt azonosítoa be. Legfőbb szándéka a piaci szereplők fenntarthatósággal kapcsolatos általános ismereteinek bővítése, a lehető legszélesebb körben. 2024-ben a Tőzsde az általa szerveze Mentor Nap – ESG a gyakorlatban, valamint a Kibocsátói Fórum programok keretében is számos magyar vállalat részvételével tarto informav szakmai programokat.
30 FENNTARTHATÓSÁG TÁRSADALMI SEGÍTSÉGNYÚJTÁS (CSR) A BÉT piaci helyzete és szerepe megkívánja, hogy olyan társadalmilag fontos, ugyanakkor stratégiájába illeszkedő tevékenységeket is folytasson, amelyekkel a tőkepiac más szereplői számára is példával szolgálhat. Társadalmi szerepvállalásunk az elmúlt években a pénzügyi ismeretek oktatására és a súlyosan beteg gyermekek támogatására fókuszált. • A BÉT e-Akadémiákon – a lakosságnak tarto ingyenes tőzsdetanfolyamokon – az elsődleges cél a befektetői tudatosság javítása. • A BÉT Részvényfutam tőzsdejátékban a diákok virtuális pénzzel próbálhatják ki a tőzsdézést a valós piacon, igazi árfolyam-információkkal. • A BÉT megalapítoa a Kochmeister-díjat, amelyet a Befektetési Szakértők Magyarországi Egyesülete (CFA) részvényelemzési versenyén ad át minden évben. • A Tőzsde szakmai támogatója olyan tanulmányi versenyeknek és megméreetéseknek, mint például a KEBA Tőzsdejáték. • A BÉT rendszeresen invitál középiskolás és felsőoktatásban tanuló diákokat a székhelyére, ahol szakértőktől hallhatnak előadásokat a tőzsde, a tőkepiacok működéséről. • A Tőzsde hosszú évek óta támogatja a nagybeteg gyermekek kívánságait teljesítő Csodalámpa Alapítványt, ahol a pénzügyi támogatáson túl a munkatársak is rendszeresen bekapcsolódnak a kívánságok teljesítésébe. ESG ELVEK A SAJÁT MŰKÖDÉSBEN A Budapes Értéktőzsde, fenntarthatósági törekvéseinek legújabb mérföldköveként, 2024- ben immár második alkalommal publikálta Fenntarthatósági Jelentését, amely amelle, hogy beszámol a Tőzsde előző évi fenntarthatósági tevékenységéről, a 2025-ig tartó időszakra vonatkozó fenntarthatósági stratégiát is részletesen taglalja. A GRI (Global Reporng Iniave) sztenderdek szerint elkészíte jelentés számba veszi a BÉT környeze és társadalmi hatásait, továbbá ismerte a változásokat az előző naptári évhez képest. A jelentés bemutatja a BÉT által elvégze érinte vizsgálatot és az érinteek beazonosítását, továbbá a vállalatra elvégze lényegességi vizsgálatot, a lényeges és fontos témákat, valamint az azok meghatározására alkalmazo módszertant. Lényeges témák Felelős társaságirányítás, fenntarthatósági folyamatok vezető testületek általi felügyelete Kockázatkezelés, üzletmenet-folytonosság, kereskedési és kapcsolódó rendszerek védelme, biztonságos és folyamatos üzemelése, jogszabályi megfelelés biztosítása Munkavállalók jogai, jólléte, fenntartható munkakörülményeik, személyi fejlődésük biztosítása Diverzitás, egyenlő bánásmód, hátrányos megkülönböztetés lalma Fontos témák Foglalkoztatás-egészségügy, biztonság Tőzsde közvete hatásai, szabályozási, edukációs tevékenysége Energiafelhasználás és CO2-kibocsátás Hulladék- és vízfelhasználás
31 A KELER CSOPORT A KELER CSOPORT BEMUTATÁSA KELER KÖZPONTI ÉRTÉKTÁR A KELER-t 1993-ban a Magyar Nemze Bank (MNB), a Budapes Értéktőzsde (BÉT) és a Budapes Árutőzsde alapítoák, jelenleg az MNB (53,33%) és a BÉT (46,67%) tulajdonában áll. Tevékenységének elsődleges célja, hogy – többek közö az értékpapírok keletkeztetése, módosítása és törlése, a közpon értékpapírszámlák vezetése, az értékpapír-kiegyenlítési rendszer működtetése, valamint egyéb szolgáltatások nyújtása során – hatékony háérintézménye legyen a magyar tőkepiacnak. A KELER Magyarországon – a Central Securies Depositories Regulaon (CSDR) előírásai és a Tőkepiaci törvény (Tpt.) alapján közpon értéktári szolgáltatások, valamint nem banki és egyes banki jellegű kiegészítő szolgáltatások nyújtására jogosult közpon értéktár szerepet tölt be. Az értéktári funkciók melle, a KELER nyújt korlátozo pénzszámlavezetéshez kapcsolódó szolgáltatásokat is nyújt intézményi ügyfelek részére, illetve többek közö elérhetővé tee ügyfelei számára a LEI kódok igénylését és meghosszabbítását, továbbá a piaci jelentési kötelezeségek teljesítésében is támogatja az ügyfeleit. A KELER a magyarországi kibocsátású értékpapírok melle nemzetközi értékpapírok kiegyenlítésében is közreműködik. A BÉT-en kötö valamennyi értékpapírügylet kiegyenlítését a KELER végzi.
32 A KELER CSOPORT A KELER FŐBB SZOLGÁLTATÁSI TERÜLETEI ALAPVETŐ SZOLGÁLTATÁSOK Közpon értékpapír- nyilvántartás A KELER nyilvántartja a belföldön dematerializált formában vagy nyomdai úton előállíto értékpapírok adatait, valamint a lelto és semmissé nyilváníto értékpapírok listáját. Dematerializált értékpapírra vonatkozó szolgáltatások (keletkeztetés, törlés és egyéb események) A KELER minden nála kibocsáto dematerializált értékpapírt közpon értékpapírszámlán tart nyilván, és ezekhez kapcsolódóan a kibocsátók részére számos szolgáltatást nyújt (első kibocsátás; rábocsátás; részleges törlés vagy sorozat teljes törlése; kiszorítás; át- és visszaalakítás; okiratcsere; befektetési jegyek napi keletkeztetése/törlése; nyomdai úton előállíto részvények dematerializált részvényekké történő átalakítása mia ellenérték-kifizetés). Értékpapírszámla-vezetés intézményi ügyfelek számára A KELER az értékpapír-kiegyenlítési rendszer résztvevői számára értékpapírszámlát vezet, az értékpapírok terhelése és jóváírása érdekében. Értékpapír-megbízások kiegyenlítése A hazai értékpapírokhoz kapcsolódóan a KELER végzi a KELER KSZF által garantált és nem garantált szabályozo piaci ügyletek, továbbá a szabályozo piacon kívül kötö (például OTC prompt, elsődleges piaci és repo) ügyletek kiegyenlítését. NEM BANKI JELLEGŰ KIEGÉSZÍTŐ SZOLGÁLTATÁSOK Részvényesi nyilvántartásokkal kapcsolatos szolgáltatások Ezek keretében a KELER a részvénykönyvvezetést, a letétkezelői, tulajdonosi megfeleltetési szolgáltatást, a társasági események kezelését, a fizető ügynöki tevékenységet, valamint a közgyűlésszervezést nyújtja. ISIN-kód kiadás A KELER a Tpt. felhatalmazása alapján, nemze kódkiadóként, értékpapírokra és derivav termékekre ISIN-kódot ad ki, amely az értékpapírok egyedi azonosítását lehetővé tevő egyedi kód. (A Bevételek esetében a Kódkiadás szolgáltatások közö jelenik meg.) Nemzetközi értékpapír- ügyletek kiegyenlítésében való részvétel Számtalan külföldi piac elérését biztosítja a KELER, zökkenőmentes elszámolást biztosítva, a szolgáltatáskör része a társasági események kezelése is. Letétkezelt nyomdai előállítású értékpapírokkal kapcsolatos szolgáltatások A letétkezelt nyomdai előállítású értékpapírokkal kapcsolatos szolgáltatások tartoznak ide. Rendszeres jelentéstétel (piaci jelentések) A piaci jelentések szolgáltatás keretében a KELER támogatja az ügyfeleit az EMIR, a REMIT, a MIFID II., valamint az SFTR előírásainak megfelelő jelentéstételi kötelezeség teljesítésében. BANKI JELLEGŰ KIEGÉSZÍTŐ SZOLGÁLTATÁSOK Pénzoldali kiegyenlítés Elvégzi az értékpapír-ügyletek pénzoldali kiegyenlítését az intézményi ügyfélkörben. Leté szolgáltatás, Leté számla Leté szolgáltatás keretében elszámolja az azonnali árupiaci ügyleteket. A kibocsátók részére meghatározo esetekben leté számlát vezet.
33 A KELER CSOPORT A VÁLLALKOZÁS HELYZETE A KELER tevékenységét és gazdálkodását – az általános makrogazdasági hatásokon (infláció, monetáris kondíciók, munkaerőpiaci folyamatok stb.) felül – elsősorban a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok állománya, a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok piaci értéke, illetve az ezekkel kapcsolatos tranzakciók és piaci folyamatok befolyásolják. Az elmúlt időszakban az értékpapírok állományának folyamatos növekedése volt megfigyelhető, amely a KELER eredményeit is érintee. A KELER ZRT. SAJÁT TŐKÉJE, 2024 (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS ÖSSZEG Jegyze tőke 4 500 Tartalékok 30 930 Adózás utáni eredmény 9 798 Saját tőke összesen 35 430 A KELER ZRT. FŐBB PÉNZÜGYI ADATAI ÉS GAZDÁLKODÁSA A 2024-ES ÉVBEN Értéktári és hitelintéze tevékenységből származó díjak, jutalékok A KELER bevételeinek döntő része a forintban kibocsáto állampapírok leté őrzéséből és a kapcsolódó értékpapír-tranzakciókból származik. A KELER díjakból és jutalékokból származó bevételei 2024-ben 10 milliárd 529 millió forintot teek ki. Ebből a számlavezetési szolgáltatás 8 833 milliót, a kibocsátói szolgáltatás 720 milliót, a letétkezelői szolgáltatás 695 milliót, a piaci jelentések bevétele pedig 262 millió forintot te ki. Ezeken felül kódkiadásból 18 millió, adat- és információszolgáltatásból 1 millió forint származo. Infrastrukturális bevételek A KELER KSZF-nek nyújto szolgáltatások bevétele 487 millió forintot te ki 2024-ben. Kamateredmény A KELER kamatkülönbözete 2 103 millió forint volt 2024-ben, ez az összeg 38 százalékkal marad el a megelőző év (magas forintpiaci hozamkörnyezetben realizált) 3 386 millió forintos kamateredményétől. Működési ráfordítások Az eredményes pénzügyi gazdálkodáshoz továbbra is nagymértékben hozzájárult a teljes szervezetre kiterjedő szigorú költségkontroll. Az értéktár eredményt terhelő adók nélküli működési ráfordításainak főösszege 2024-ben 8 százalékkal emelkede. A személyi jellegű ráfordítások a bázisévhez viszonyítva 11 százalékkal, az eszközök fenntartása mia ráfordítások 23 százalékkal (228 millió forinal) nőek. Az értékcsökkenés 75 millió forinal marad el a bázistól. Egyéb kockázaköltség-oldás címen 273 millió forint került elszámolásra 2024- ben, ez a megelőző év 122 millió forintos oldásához képest további 151 milliós eredményjavító hatást jelent. Adózás elő eredmény A KELER KSZF-től kapo osztalékbevétellel és egyéb pénzügy eredménnyel együ a KELER 2024. évi adózás elő eredménye 10 milliárd 579 millió forint, amely közel kétszerese a 2023-as adózás elő eredménynek, számszerűsítve 4,7 milliárd forinal haladja meg azt. A KELER pénzügyi adatai a belső számviteli nyilvántartásokból származnak.
34 A KELER CSOPORT KELER KSZF A KELER KSZF Közpon Szerződő Fél Zrt. European Markets Infrastructure Regulaon (EMIR) szerin tevékenységi engedélye az EU valamennyi tagállamában feljogosítja a társaságot – a meghatározo eszközosztályok tekintetében – közpon szerződő félként való működésre. Emelle a cég klíringházként a Budapes Értéktőzsde, a BÉTa, az Xbond, az Xtend, az MTS Hungary, a CEEGEX Közép-Kelet-Európai Szerveze Földgázpiac, a HUDEX Magyar Derivav Energiatőzsde Gáz szegmens, valamint az FGSZ Zrt. által működtete magyar kiegyenlítő földgázpiac számára, valamint az FGSZ KP Kſt. által működtete kereskedési plaorm részére nyújt klíringszolgáltatásokat. Mindemele az ECC általános klíringtagjaként alklíringtagi szolgáltatásokat nyújt az ECC által közpon szerződő félként elszámolt energiapiacokon. A KELER KSZF kizárólagos felügyeletét a Magyar Nemze Bank látja el, szorosan együműködve az ESMA-val. A KELER KSZF fő tulajdonosa a KELER Zrt. 99,85 százalékos részesedéssel, az MNB 0,08 százalékban, a Budapes Értéktőzsde pedig 0,07 százalékban tulajdonos. FŐ SZOLGÁLTATÁSOK ÉS PIACOK A KELER KSZF a Tpt., illetve az EMIR alapján működő közpon szerződő fél. A KELER KSZF jelenleg a fenekben már részleteze piacműködtetők (BÉT, MTS S.p.A., FGSZ Földgázszállító Zrt., FGSZ KP Kſt.), illetve az ECC-vel történő partneri, általános klíringtagi üzletágában számos kereskedési helyszínen nyújt elszámolási és ahhoz kapcsolódó garanciavállalási szolgáltatást (listájukat lásd alább). A KELER KSZF fen tevékenységeit alapvetően két szolgáltatási körbe lehet sorolni, amelyek tulajdonképpen a fő „piacait” is lefedik. KÖZPONTI SZERZŐDŐ FÉL TEVÉKENYSÉG A KELER KSZF alaptevékenységeként, közpon szerződő félként a Budapes Értéktőzsde, az MTS S.p.A., valamint a magyar gázpiac gázkereskedési helyszíneihez kötődően nyújt elszámolási és ahhoz kapcsolódó garanciavállalási szolgáltatást. Közpon szerződő félként az alábbi kereskedési helyszíneken megkötö ügyletek elszámolását végzi, az együműködő partnerekkel való megállapodások alapján: KERESKEDÉSI HELYSZÍN ELSZÁMOLT ÜGYLETEK MŰKÖDTETŐ Budapes Értéktőzsde Részvény, kötvény, deviza alapú derivav termék, kamat, részvény és áru alapú határidős és opciós termék BÉT BÉTa Piac Részvény és ETF MTF piac BÉT Xtend Piac Részvény MTF piac BÉT Xbond Piac Kötvény MTF piac BÉT MTS Hungary Kötvény MTF piac MTS S.p.A. Informakai Plaorm Kiegyenlítő földgáz elszámolás FGSZ Zrt. Kereskedési Plaorm Azonnali földgáz piac FGSZ Kereskedési Plaorm Kſt. CEEGEX Azonnali szerveze földgázpiac CEEGEX Zrt. HUDEX/Gáz szegmens Határidős szabályozo földgázpiac HUDEX Energiatőzsde Zrt.
35 A KELER CSOPORT ÁLTALÁNOS KLÍRINGTAGI TEVÉKENYSÉG (GCM ÜZLETÁG) A KELER KSZF az European Commodity Clearing AG (ECC) általános klíringtagjaként alklíringtagi szolgáltatást nyújt az energiapiaci résztvevőknek 2010 júliusa óta, az ECC által elszámolt spot és derivav energiapiacokon kereskede ügyletek vonatkozásában, az alábbi kereskedési helyszíneken: • EEX (www.eex.com) • EPEXSPOT (www.epexspot.com/en) • HUDEX/Áram szegmens (www.hudex.hu) • HUPX Magyar Szerveze Villamosenergia-piac (www.hupx.hu) • PXE (www.pxe.com) • SEEPEX (www.seepex-spot.rs/en) • SEMOpx (www.semopx.com) SAJÁT ÉS IDEGEN ÁLLOMÁNYOK JÖVEDELME A KELER KSZF az üzle akvitásából egyenesen következő díjbevételek melle, kamatjellegű bevételt realizál a saját és idegen állományok befektetési tevékenysége, illetve kezelése során. VÁLLALKOZÁS HELYZETE A hazai és nemzetközi piacokon a globális befektetői hangulatot, az eszközárak alakulását elsősorban a geopolikai feszültségek és a meghatározó jegybankok kamatpolikájával kapcsolatos várakozások befolyásolták, melynek következtében a piacon árazo kamatpálya egésze lejjebb tolódo. A nemzetközi polikai konfliktusok fokozódása növelte a bizonytalanságot a tőkepiacokon, és erősítee a kockázatkerülést, elsősorban a feltörekvő piacokkal szemben. A KELER KSZF ZRT. SAJÁT TŐKÉJE, 2024 (MILLIÓ FT) MEGNEVEZÉS ÖSSZEG Jegyze tőke 3 423 Tartalékok 18 846 Adózás utáni eredmény 5 338 Saját tőke összesen 22 269 A kiszolgált piacokon lebonyolódó forgalmak változása, a klíringtagok akvitása, illetve passzívabb kereskedési kedve, az infláció mia nyomás ala lévő költségek közvetlenül kihatnak a klíringház eredményeire, míg a gazdasági környezet egyéb tényezői (például a kamatszintek), vagy a kockázatok és az ezekre akvált akciók eredményeként a saját és idegen állományok szintje a befektetési eredményen keresztül fejk ki hatásukat a KELER KSZF jövedelmezőségére. Összességében elmondható, hogy a KELER KSZF – garantőri, kockázatkezelő intézményi szerepkörét jól teljesítve – az elmúlt időszakban végig stabil működést mutato. A gazdasági válságból eredő kihívások ellenére kordában tudta tartani költségeit, miközben eredményeire mindent együvéve kedvező hatással voltak az emelkedő kamatszintek.
36 A KELER CSOPORT A KELER KSZF ZRT. FŐBB PÉNZÜGYI ADATAI ÉS GAZDÁLKODÁSA A 2024-ES ÉVBEN Elszámolóházi, garantőri tevékenységből származó díjak, jutalékok A Társaság által klíringelt piacok mindegyikén forgalomnövekedés volt megfigyelhető, melynek eredményeként az alaptevékenységi árbevétel 30 százalékkal a bázis fele alakult, melyhez a tagsági díjak révén a gáz és- energiapiacon kiszolgált résztvevői kör bővülése is hozzájárult. Összességében az alábbiakban bemutato alaptevékenységen a KELER KSZF 3 115 millió forint díjbevételt realizált 2024-ben. A legkiemelkedőbb növekedést a gázpiac hozta, ahol a szolgáltatásokból származó bevételek bázishoz viszonyíto markáns, 63 százalékos emelkedését a CEEGEX piac forgalmának bővülése eredményezte. A bevételek jelentős része az energiapiacok esetében is a spot piacról származo, ahol mérsékelt forgalomemelkedés volt megfigyelhető. Hasonló mondható el a tőkepiacokról is, ahol a korábbi években láto gazdasági visszaesésből adódó óvatosság egyik következménye a mulnetszegmensben jelentkező visszafogo kereskedés. A derivav piacról származó bevételek növekedését a forgalom emelkedése indukálta. A mulnetpiac forgalmából 236 millió forint, míg a derivav piaci forgalom után 206 millió forint díjbevételt számolhato el a klíringház. Ezen felül klíringtagsági díjakból közel 100 millió, késedelmi és nemteljesítési díjból 110 millió forint származo a tőkepiacon. A szerveze földgázpiac másnapi és napon belüli forgalma 2024-ben rekord mennyiséget jelentő 99,07 TWh volt, 631,5 milliárd forint árfolyamértéken, szemben a bázisév 59,94 TWh-s és 477,2 milliárd forintos forgalmával. Emelle a gázárakban jelentkező volalitás is jellemezte az évet. A CEEGEX piac kimagasló forgalmának köszönhetően, a gázpiacról nominálisan 325 millió forinal több – 843 millió forintnyi – díjbevételt realizált a társaság a bázishoz képest. A derivav gáztőzsdén, a HUDEX-en az augusztusig kitartó élénkülés az év második felében megtorpant, az ehhez kapcsolható díjbevételek elhanyagolható mértékűek. Tagsági és késedelmi díjakból a gázpiacon 360 millió, Trade Riporng díjakból 2 millió forint jö be. A spot piacon a 2024-es évi, 107,2 millió MWh-s rekordforgalom 27 százalékkal haladta meg a bázist, s ez a KELER KSZF által klíringelt forgalom eddigi legmagasabb értéke, köszönhetően az évek óta tartó, a kereskede volumen emelkedésében és a klíringtagok számának bővülésében megmutatkozó trendnek. A kimagasló forgalomnak köszönhetően az energiapiacról 712 millió forintos bevétel realizálódo a tárgyévben, az energiapiaci tagsági és késedelmi díjakból pedig további 545 millió forint származo. Saját és idegen állományok kezelésén elért eredmény (eszköz- forrás gazdálkodás) Az irányadó ráták és a hazai monetáris kondíciók csökkenő tendenciája jelentősen befolyásolták az óvadékkezelésből származó eredményt. A szabadpiaci energiaárak mérséklődése nyomán csökkent az ár és volumen függvényében alakuló biztosítéki (óvadéki) állomány. Ennek, illetve a kamatráták mérséklődésének következtében a kamatbevételek 15 százalékkal csökkentek; a visszaesés jelentős része a külföldi klíringháztól kapo kamatok elmaradásából ered. A kamatráfordítások 170 millió forintos emelkedésének eredője a gázpiaci tevékenységhez kapcsolódó hitelek után fizete kamat megugrása, mely 22 százalékos többletráfordítást jelente a bázisra vetve. Összességében a Klíringház kiteségeinek fedezését célzó biztosítékállományok kezeléséből, valamint a befektetési és likviditáskezelési tevékenységből 5 027 millió forint neó kamateredmény keletkeze. Működési ráfordítások A működési ráfordítások 26 százalékos emelkedése egyfelől a személyi jellegű ráfordítások (+23 százalék), az egyéb nem kamatjellegű ráfordítások (+33 százalék), valamint a banki szolgáltatások, fizete díjak, jutalékok ráfordításának (+20 százalék) többletének, másfelől az értékcsökkenésben jelentkező csökkenésnek (-39 százalék) az eredőjeként adódo. Adózás elő eredmény A leírt hatások nyomán a KELER KSZF 2024. évi adózás elő eredménye közel 6 milliárd forint volt, ami a KELER KSZF eddigi fennállásának második legjobb eredménye. A KELER KSZF pénzügyi adatai a belső számviteli nyilvántartásokból származnak.
37 EGYÉB ADATOK FORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET A BÉT elsősorban a hazai vállalatok tőkeági finanszírozásában játszik fontos szerepet, a magyarországi makrogazdasági környezet pedig jelentős hatással van ezen cégek tőzsdei megjelenési hajlandóságára, valamint nagy befolyással bír a már tőzsdén lévő cégek befektetői megítélésére is. Ennek okán a makrogazdasági mutatók (például a GDP, az országkockázat, az infláció, a munkanélküliségi ráta, a háztartási megtakarítások) jelentős romlása esetén a cégek tőkeági finanszírozási hajlandósága csökkenhet, ami a BÉT kibocsátói bevételeire lenne negav hatással. A makrogazdasági számok romlása ugyan rövid távon erősíthe a Tőzsde kereskedési akvitását a piaci volalitás hirtelen növekedése mia, ám a mutatók tartós negav elmozdulása hosszú távon csökkenthe a befektetői akvitást a hazai piacon, így ezzel párhuzamosan visszaeshetne a BÉT bevétele és profitabilitása is. Fontos kiemelni, hogy a BÉT kereskedési akvitásában hangsúlyos szerepet játszanak a külföldi befektetők, 2024-ben a teljes azonnali másodpiaci forgalom 56,13 százalékáért feleltek. Így, ha a hazai makrogazdasági mutatók ezen befektetői csoportok szempontjából kedvezőtlenül alakulnak, akkor az jelentősen kihathat a BÉT működésére. UKRÁN–OROSZ KONFLIKTUS A BÉT folyamatosan figyelemmel kíséri a rendkívüli helyzetet és azonosítja az azzal kapcsolatosan előálló feladatait, valamint kapcsolatot tart a felügyele szerepet ellátó Magyar Nemze Bankkal annak érdekében, hogy haladéktalanul meg tudja tenni a befektetők jogos érdekeinek, a piac egyensúlyának és a tőzsdei működésnek a védelmét biztosító intézkedéseket. A menedzsment megítélése alapján a konfliktus jelenlegi hatása a Társaság tevékenységére, likviditására, illetve tőkehelyzetére vonatkozóan nem jár jelentős következményekkel, így a vállalkozás folytatásával kapcsolatos bizonytalanság nem áll fent. SZERVEZET A Budapes Értéktőzsdén 2024. december 31-én a munkajogi létszám 61 főre csökkent a 2023 végi 62 főről. PÉNZÜGYI BEFEKTETÉSEK A jogszabályi feltételeknek megfelelően a BÉT a szabad pénzeszközeit egy évnél rövidebb időre betétlekötésként vagy állampapírba fekte. A BÉT-nek hiteltartozása nincs, készpénz- és lekötöpénzeszköz-állománya stabil, likviditási kockázaal nem kell számolni.
38 PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL ELFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT EGYEDI ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÜZLETI ÉVRŐL
39 TARTALOM ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK • 2024. december 31-i fordulónappal készült pénzügyi helyzetre vonatkozó egyedi kimutatás -------------------------------- 42 • Áogó jövedelemre vonatkozó egyedi kimutatás a 2024. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 43 • Saját tőke változásainak egyedi kimutatása a 2024. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 44 • Cash flow-k egyedi kimutatása a 2024. december 31-én végződő évre vonatkozóan ----------------------------------------------------------- 45 MEGJEGYZÉSEK • Megjegyzések az éves pénzügyi kimutatásokhoz a 2024. december 31-én végződő évre vonatkozóan -------------------------- 47
40 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. PÉNZÜGYI HELYZETRE VONATKOZÓ EGYEDI KIMUTATÁS MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2024. 12. 31 2023. 12. 31 ESZKÖZÖK Ingatlanok, gépek és berendezések 12 332 288 Immateriális eszközök 12 235 304 Használajog-eszközök 13 790 854 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 14 18 363 16 890 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 14 3 1 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 15 22 18 Befektete eszközök 19 745 18 355 Készletek 15 2 6 Vevő- és egyéb követelések 15 502 541 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 15 36 32 Bevételek akv időbeli elhatárolása 15 560 1 244 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 15 8 655 4 164 Forgóeszközök 9 755 5 987 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 29 500 24 342 SAJÁT TŐKE ÉS KÖTELEZETTSÉGEK Jegyze tőke (névérték: 100 forint/darab) 16 541 541 Eredménytartalék 16 25 887 20 654 Társult vállalkozásokból származó értékelési tartalék 16 9 12 Saját tőke összesen 26 437 21 207 Munkavállalói juatásokból származó hosszú lej. kötelezeségek 17 10 9 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 13 813 825 Halaszto adó kötelezeségek 11 1 193 1 058 Hosszú lejáratú kötelezeségek 2 016 1 892 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 18 675 874 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 18 9 53 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 13 117 101 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 18 56 58 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 18 189 156 Munkavállalói juatásokból származó rövid lej. kötelezeségek 17 1 1 Rövid lejáratú kötelezeségek 1 047 1 243 Kötelezeségek 3 063 3 135 SAJÁT TŐKE ÉS KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN 29 500 24 342 Budapest, 2025. március 26. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
41 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. ÁTFOGÓ JÖVEDELEMRE VONATKOZÓ EGYEDI KIMUTATÁS MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2024 2023 Árbevétel 7 3 728 3 572 Egyéb bevételek 7 64 855 Anyagköltség mia ráfordítások 8 -4 -4 Igénybe ve szolgáltatások mia ráfordítások 8 -813 -901 Személyi jellegű ráfordítások 8, 9 -1 418 -1 342 Értékcsökkenési leírás és amorzáció 12, 13 -311 -332 Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások 8 -171 -805 Egyéb ráfordítások 0 -14 Részesedés társult vállalkozás eredményéből 14 4 747 5 128 Kamatbevételek 348 347 Egyéb pénzügyi bevételek 10 57 9 Pénzügyi ráfordítások 10 -33 -52 Várható hitelezési veszteség mia ráfordítások/bevételek 15 -4 1 Adózás elő eredmény 6 190 6 462 Nyereségadó ráfordítás 11 -351 -621 Neó eredmény 5 839 5 841 Egyéb áogó jövedelem Ebből eredménybe később átsorolandó tételek Részesedés társult vállalkozások egyéb áogó eredményéből 16 -3 63 Egyéb áogó jövedelem -3 63 Teljes áogó jövedelem 5 836 5 904 Neó eredmény (ezer forintban) 5 839 280 5 840 498 Neó eredmény (millió forintban) 5 839 5 841 Részvények átlagos darabszáma (db) 5 413 481 5 413 481 Egy részvényre jutó eredmény (EPS mutató) (Ft/részvény) 1 079 1 079 Egy részvényre jutó eredmény higíto értéke (Ft/részvény) 1 079 1 079 Budapest, 2025. március 26. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
42 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAINAK EGYEDI KIMUTATÁSA MEGNEVEZÉS JEGYZETT TŐKE EREDMÉNY- TARTALÉK TÁRSULT VÁLLALKO- ZÁSOKBÓL SZÁRMAZÓ ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK SAJÁT TŐKE ÖSSZESEN 2024. december 31-én végződő pénzügyi év 2024. január 1-jei egyenleg 541 20 654 12 21 207 2024-es pénzügyi év neó eredménye/egyéb áogó jövedelme 5 839 -3 5 836 Osztalékkifizetés eredménytartalékból -606 -606 2024. december 31-i egyenleg 541 25 887 9 26 437 2023. december 31-én végződő pénzügyi év 2023. január 1-jei egyenleg 541 15 239 -50 15 730 2023-as pénzügyi év neó eredménye/egyéb áogó jövedelme 5 841 63 5 904 Tulajdonossal, tulajdonosi minőségben végze tranzakció 125 125 Osztalékkifizetés eredménytartalékból -552 -552 2023. december 31-i egyenleg 541 20 654 12 21 207 Megjegyzés sorszáma 16 16 16 16 Budapest, 2025. március 26. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
43 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. CASH FLOW-K EGYEDI KIMUTATÁSA MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2024 2023 Működési tevékenységből származó cash flow Adózás elő eredmény 6 190 6 462 A neó eredmény és a működési tevékenység cash flow-jának összeegyeztetéséhez szükséges módosítások Értékcsökkenés és amorzáció 12, 13 311 332 Társult vállalkozások nyereségből való részesedése adózás elő 14 -4 747 -5 128 Lízingekkel kapcsolatos kamatráfordítások mia módosítás 13 33 34 Átsorolás befektetési tevékenységből származó cash flow-ba 10 -346 -347 Pénzmozgással nem járó módosítás (nem realizált árfolyamkülönbözet) 10 -43 -10 Értékvesztések és visszaírások 14, 15 4 -1 Egyéb nem pénzmozgással járó tételek 18 1 2 Működőtőke-korrekciók Vevő- és egyéb követelések összegében realizált neó (növekedés)/csökkenés 15 719 -585 Neó készletnövekmény/csökkenés 15 4 3 Állami támogatások kapo előlegének neó változása 18 -188 -128 Szállítói és egyéb kötelezeségek neó növekménye/(csökkenése) 18 -69 -69 Kifizete nyereségadó 11 -171 -258 Működési tevékenységből származó neó pénzeszközök 1 698 307 Folytatás a következő oldalon.
44 IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. CASH FLOW-K EGYEDI KIMUTATÁSA (FOLYTATÁS) MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2024 2023 Befektetési tevékenységből származó cash flow Kapo kamatok 10 346 347 Immateriális javak, ingatlanok, gépek és berendezések vásárlása 12 -177 -248 Munkavállalói kölcsön nyújtása 15 -10 -11 Munkavállalói kölcsön törlesztés 15 3 3 Kapo osztalék 14 3 271 401 Egyéb részesedésre befizete alaptőke és tőketartalék 14 -2 -1 Immateriális javak, ingatlanok, gépek és berendezések eladásának bevételei 12 0 8 Befektetési tevékenységből származó neó cash flow 3 431 500 Finanszírozási tevékenységből származó cash flow IFRS 16 lízing – tőke és kamaizetés 13 -142 -132 Fizete osztalékok 23 -606 -552 Tulajdonostól, tulajdonosi minőségben véglegesen kapo hozzájárulás 16 0 125 Finanszírozási tevékenységből származó neó cash flow -748 -559 Pénzeszközök, pénzeszköz-egyenértékesek neó növekedése / (csökkenése) 4 381 247 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek évnyitáskor 15 4 164 3 954 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi nem realizált árfolyamkülönbözetei 110 -37 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek évzáráskor 15 8 655 4 164 Budapest, 2025. március 26. Végh Richárd Sámel Katalin Vezérigazgató Pénzügyi igazgató
45 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 1. A BESZÁMOLÓT KÉSZÍTŐ GAZDÁLKODÓ EGYSÉG A vállalkozás neve: Budapes Értéktőzsde Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Jogi forma: Nyilvánosan Működő Részvénytársaság A vállalkozás székhelye és címe: 1013 Budapest, Kriszna körút 55. VI. emelet A vállalkozás cégjegyzék száma: Cg. 01-10-044764 Bejegyzés és működés országa (alkalmazandó jog): Magyarország Kibocsáto részvények névértéke és darabszáma: 5 413 481 db 100 Ft névértékű részvény A beszámoló aláírására jogosultak adatai: Végh Richárd, vezérigazgató Lakcím: 2040 Budaörs, Hegyalja utca 10/A. Sámel Katalin, igazgató Lakcím: 1135 Budapest, Lehel utca 60. 6/1 A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (a továbbiakban: BÉT vagy a Társaság) alapításának kelte: 1990. június 21. A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) a hazai pénz- és tőkepiac közpon szereplőjeként pénzügyi forrásbevonási lehetőséget nyújt a gazdasági élet szereplőinek, egyúal a befektetési eszközök széles tárházát biztosítja a befektetők számára. A BÉT missziójának tekin a stabil és független finanszírozásra épülő magyar gazdaság megteremtését és a hazai lakosság és a vállala szektor pénzügyi kultúrájának folyamatos fejlesztését. A TÁRSASÁG NÉGY FŐ TEVÉKENYSÉGI TERÜLETE • Tőzsdei bevezetési szolgáltatások, • tőzsdei kereskedési szolgáltatások, • pénzpiaci információszolgáltatás és • termékfejlesztés. A Társaság a jelenleg hatályos tőkepiaci törvény (Tpt.) szerint működik. A Társaság székhelye: 1013 Budapest, Kriszna körút 55. VI. emelet, Magyarország. A Társaság tulajdonosi struktúráját a 16. pont ismerte. A Társaság ellenőrzést gyakorló tulajdonosa a Magyar Nemze Bank (székhelye: 1013 Budapest, Kriszna körút 55.).
46 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 2. A KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPJA A) NYILATKOZAT A JOGSZABÁLYI ELŐÍRÁSOKNAK VALÓ MEGFELELÉSRŐL Ezek a pénzügyi kimutatások a BÉT vagyonát, teljesítményét és pénzügyi helyzetét mutatják be. A Társaság különálló pénzügyi kimutatásait a BÉT menedzsmentje készí el és teszi közzé a BÉT Közgyűlésének jóváhagyását követően. A pénzügyi kimutatások az Internaonal Accounng Standard Board (IASB) által megalkoto Internaonal Financial Reporng Standard (IFRS) alapján készültek. Az IFRS-eket úgy alkalmazta a Társaság, ahogyan azokat az Európai Unió befogadta. Az IFRS-ek magukban foglalják az IFRS-eket, az IAS-okat, az Értelmezési Bizoság által megalkoto IFRIC-eket és SIC-eket. A vezetőség kijelen, hogy a pénzügyi kimutatások teljeskörűen megfelelnek az ado időszakra alkalmazandó, az Európai Unió által befogado Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRSek) és Nemzetközi Számviteli Standardok, illetve a kapcsolódó értelmezések (IFRS/IAS és IFRIC/SIC) mindenkor érvényben lévő előírásainak. A BÉT a számviteli törvény 114/C. (6) bekezdésében meghatározo feltételeknek való megfelelés alapján 2022. január 1-től a helyi hatóságokhoz történő benyújtásra az IFRS-ek szerin pénzügyi kimutatásait alkalmazza. B) A VÁLLALKOZÁS FOLYTATÁSÁNAK ELVE A Társaság menedzsmentje megállapítoa, hogy a vállalkozás folytatásának követelménye teljesül, vagyis semmiféle olyan jel nincsen, amely arra utalna, hogy BÉT a működését belát- ható időn belül – mely egy éven túlmutat – megszünte vagy lényegesen csökken. C) AZ ÉRTÉKELÉS ALAPJA A Társaság általában a múltbeli bekerülési érték alapján értékeli eszközeit, kivéve azokat a helyzeteket, amelynél az IFRS-ek alapján az ado elemet valós értéken kell értékelni. Az értékelés alapjával kapcsolatos további közzétételeket a 3. Megjegyzés tárgyalja. A valós érték mérésére használt módszereket a 3. pont mutatja be részletesen. D) FUNKCIONÁLIS ÉS PREZENTÁLÁSI PÉNZNEM A jelen pénzügyi kimutatások magyar forintban (Ft) készültek (prezentálás pénzneme), amely egyben a BÉT funkcionális pénzneme is. Minden, forintban kimutato pénzügyi adat millióra kerekítve szerepel (millió Ft).
47 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 3. LÉNYEGES SZÁMVITELI POLITIKAI INFORMÁCIÓK A) BECSLÉSEK ÉS MÉRLEGELÉSEK A pénzügyi kimutatások az Európai Unióban elfogado IFRS előírásaival összhangban készültek, ami megköveteli, hogy a felső vezetés a számviteli polikák alkalmazását és az eszközök, kötelezeségek, bevételek, ráfordítások beszámolóban szereplő összegeit befolyásoló véleményeket, becsléseket, feltételezéseket fogalmazzon meg. A tényleges eredmények ado esetben eltérhetnek a becsült értékektől. A becslések és a mögöes feltételezések felülvizsgálata folyamatos. A számviteli becslések felülvizsgált értékei a felülvizsgálat időszakában, illetve az érinte jövőbeni időszakokban kerülnek kimutatásra. A pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatásban a BÉT a követelések értékvesztésére vonatkozóan becsléseket és múltbeli tapasztalatokat ve figyelembe. A visszamérések alapján az így kialakíto modell és a korábban használt egyedi értékelések eredménye közö marginális különbséget tapasztaltunk. A becsléseket és feltételezéseket a BÉT – staszkáira alapozva – a munkavállalói juatások kiszámításakor is alkalmazta. A tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolása során alkalmazo kulcsokat lásd: 3. f), g) pont. A Társaság becsléseket alkalmazo a társult vállalkozásokban tulajdonolt részesedések értékelése során. Lásd d). pont. Más jelentős becslést nem tartalmaz a pénzügyi kimutatás. B) A KIMUTATÁSOK ÖSSZEÁLLÍTÁSÁNAK ALAPJA A BÉT által készíte jelenlegi pénzügyi kimutatások különálló pénzügyi kimutatások. A társaság társult vállalkozásai, a KELER Központi Értéktár Zártkörűen Működő Részvénytársaság („KELER”) – és konszolidált leányvállalata, a KELER KSZF Zrt. („KELER KSZF”) is – tőkemódszer alapján szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban; a befektetés eredetileg bekerülési értéken került elszámolásra, majd módosították a Társaság nettó eszközrészesedésében az akvizíció óta bekövetkezett változásokkal és értékvesztéssel. Az átfogó jövedelem kimutatás a Társaságnak a befektetést befogadó vállalat átfogó eredményéből való részesedését tükrözi. C) KÜLFÖLDI PÉNZNEMBEN LEBONYOLÍTOTT ÜGYLETEK A külföldi pénznemben lebonyolíto ügyleteket az ügyletek időpontjában érvényes árfolyamon számítják át a BÉT megfelelő funkcionális pénznemére (Ft). A beszámoló fordulónapján külföldi pénznemben denominált monetáris eszközök és kötelezeségek a beszámoló fordulónapján érvényes árfolyamon kerülnek átváltásra a Társaság funkcionális pénznemére. A valós értéken értékelt, külföldi pénznemben denominált nem monetáris eszközöket és kötelezeségeket a valós érték meghatározásának időpontjában érvényes árfolyamon számítják át a funkcionális pénznemre. Az átváltás során keletkező devizakülönbözeteket az eredményben számoljuk el. D) BEFEKTETÉSEK TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOKBAN A társult vállalkozás olyan gazdálkodó egység, amely fele a befektető jelentős befolyással rendelkezik és nem minősül leányvállaltnak és közös vállalkozásnak. A jelentős befolyás egy befektetést befogadó pénzügyi és működési polikájával kapcsolatos döntésekben való rész- vétel képessége, de nem ezen polikák ellenőrzése vagy közös ellenőrzése. A jelentős befolyás létezése feltételezhető, ha a társaság egy másik társaságban a szavazati jogok 20–50%- ával rendelkezik. A társult vállalkozásokat tőkemódszerrel számoljuk el, és bekerülési értéken mutatjuk ki, amelyet az értékvesztés összegével módosítunk.
48 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A BÉT a társult vállalkozásaiban levő befektetéseit tőkemódszerrel értékeli. A tőkemódszer olyan elszámolási módszer, amelynek alkalmazása során a befektetést kezdetben bekerülési értéken mutatják ki, majd módosítják a befektetőnek a befektetést befogadó nettó eszközeiben való részesedésében az akvizíció óta bekövetkezett változásokkal. A befektető eredménye tartalmazza a befektetőnek a befektetést befogadó eredményéből való részesedését és a befektető egyéb átfogó jövedelme tartalmazza a befektetőnek a befektetést befogadó egyéb átfogó jövedelméből való részesedését. A befektetésből származó osztalékot a BÉT mint befektetést csökkentő tétel számolja el, az arányos eredményt meghaladó esetleges értékvesztéseket pedig az eredmény terhére. Amennyiben objekv bizonyíték létezik arra vonatkozóan, hogy a társult vállalkozásban tulajdonolt befektetés értékveszte, az IAS 36 követelményeit kell alkalmazni annak meghatározására, hogy szükséges-e értékvesztés elszámolása a befektetésre vonatkozóan. Ez esetben a befektetés teljes könyv szerin értéke értékvesztés teszt alá esik, úgy, hogy a megtérülő értéket (a használa érték és az elidegenítési költségekkel csökkente valós érték közül a magasabb) összehasonlítjuk a könyv szerin értékkel. E) IFRS 9 – PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁS ÉS ÉRTÉKELÉS A vevő- és egyéb követeléseket a szerződéses cash flow-k beszedése céljából tartják, és kizárólag tőke- és kamatfizetést jelentő cash flow-kat eredményeznek. Ezeket adósságinstrumentumként, amortizált bekerülési értéken sorolják be és értékelik. A Pénzeszközök és azok egyenértékesei, amelyekbe a banki folyószámlák és bankbetétek tartoznak, amorzált bekerülési értéken kerülnek értékelésre. A BÉT nem mutato ki semmilyen pénzügyi eszközt vagy kötelezeséget eredménnyel szemben valós értéken értékeltként (nincsenek olyan eszközök vagy kötelezeségek, ahol a valós értéken történő értékelést választouk). A BÉT pénzügyi kötelezeségei a Szállítói és egyéb kötelezeségekből állnak. ÉRTÉKVESZTÉS A BÉT a pénzügyi eszközök értékvesztésének elszámolását az előre tekintő várható hitelezési veszteség (ECL) megközelítés alapján végzi. Az IFRS 9 megköveteli, hogy a BÉT az ECL-ekre képze tartalékot mutasson ki minden olyan adósságinstrumentumra, amelyet nem az eredménnyel szemben valós értéken tartanak nyilván, valamint a szerződéses eszközökre. PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK KEZDETI MEGJELENÍTÉS ÉS ÉRTÉKELÉS A pénzügyi eszközöket kezde megjelenítéskor valós értéken, a későbbiekben amorzált bekerülési értéken, az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken vagy az eredménnyel szemben valós értéken értékeltként kell besorolni. A jelentős finanszírozási komponenst nem tartalmazó vevőkövetelésektől, illetve azoktól eltekintve, amelyekre a BÉT gyakorla megoldást alkalmazo, a BÉT a pénzügyi eszközt kezdetben valós értéken értékeli (a nem eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszköz esetében a tranzakciós költségekkel növelten). Azokat a vevőköveteléseket, amelyek nem tartalmaznak jelentős finanszírozási komponenst, vagy amelyekre a BÉT a gyakorla megoldást alkalmazta, az IFRS 15 szerint meghatározo ügyle áron értékelik. A vonatkozó számviteli polikákat a Vevői szerződésekből származó bevételekre vonatkozó 3. k) pont mutatja be. Ahhoz, hogy egy pénzügyi eszközt amorzált bekerülési értéken vagy az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken lehessen besorolni és értékelni, olyan cash flow-kat kell eredményeznie, amelyek „kizárólag a tőke és a kint levő tőkeösszeg után járó kamat
49 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN kifizetései” (solely payments of principal and interest, SPPI). Ezt az értékelést SPPI-tesztnek nevezik, és instrumentumszinten végezzük el. A BÉT pénzügyi eszközök kezelésére vonatkozó üzle modellje arra utal, hogy a BÉT hogyan kezeli pénzügyi eszközeit a pénzáramlások generálása érdekében. Az üzle modell határozza meg, hogy a cash flow-k a szerződéses cash flow-k beszedéséből, a pénzügyi eszközök értékesítéséből, vagy mindkeőből származnak-e majd. A követelések esetében a BÉT üzle modellje a cash flow-k beszedésére terjed ki, értékpapírok esetében elsősorban a cash flow-k beszedése a cél, de nincs kizárva az értékesítés. KÉSŐBBI ÉRTÉKELÉS Amorzált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszközök (adósságinstrumentumok) A BÉT-re ez a kategória a leginkább jellemző. A pénzügyi eszközt a BÉT amorzált bekerülési értéken értékeli, ha mindkét alábbi feltétel teljesül: • a pénzügyi eszközt olyan üzle modell alapján tartják, amelynek célja pénzügyi eszközök szerződéses cash flow-k beszedése érdekében történő tartása, és • a pénzügyi eszköz szerződéses feltételei meghatározo időpontokban olyan cash flow-kat eredményeznek, amelyek kizárólag a tőke és a kint levő tőkeösszeg után járó kamat kifizetései. Az amorzált bekerülési értéken nyilvántarto pénzügyi eszközöket a későbbiekben az effekvkamatláb-módszerrel (EIR) értékeljük, és értékvesztésnek vannak kitéve. A nyereségeket és veszteségeket az eredményben számoljuk el. A BÉT amortizált bekerülési értéken értékelt pénzügyi eszközei közé tartoznak a pénzeszközök és azok egyenértékesei, vevőkövetelések és a munkavállalóknak adott kölcsönök. Az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök (tőkeinstrumentumok) Amennyiben a pénzügyi eszköz tőkeinstrumentum, és azt a BÉT nem kereskedési céllal tartja, akkor a BÉT választhatja az egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelést. A BÉT 2023 augusztusában részt ve az EuroCTP B.V. vállalat alapításában, részesedése 0,05%. A részesedést egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékeltként sorolta be, mivel nem kereskedési célú a befektetés.
50 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉRTÉKVESZTÉSE VEVŐKÖVETELÉSEK ÉRTÉKVESZTÉSE A vevőkövetelések és szerződéses eszközök esetében a BÉT egyszerűsíte megközelítést alkalmaz az ECL-ek kiszámításakor. A BÉT egy ECL-mátrixot hozo létre, amely a hitelezési veszteségek múltbeli tapasztalatain alapul. A visszamérések alapján az így kialakíto modell és a korábban használt egyedi értékelések eredménye közö marginális különbséget tapasztaltunk. Az éven túli kintlévőségekre 100%-os értékvesztést számolunk el, az éven belüliekre minimum 1%-os értékvesztést számítunk. KÉSÉS NAPOKBAN KÉPZENDŐ ÉRTÉKVESZTÉS MÉRTÉKE A KITETT EGYENLEG SZÁZALÉKÁBAN 90 napos késés ala 1% 90–180 napos késés 20% 181–365 napos késés 50% Éven túli kinnlevőség 100% A pénzeszközökre és azok egyenértékeseire vonatkozóan a BÉT a Magyar Államra vonatkozó hitelezési besorolást veszi figyelembe, és amennyiben az megfelelő (tehát a nemteljesítés kockázata alacsony a hitelminősítő definíciói szerint), akkor az értékvesztés összege nem jelentős, ezért ilyen nem kerül könyvelésre. PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEK KEZDETI MEGJELENÍTÉS ÉS ÉRTÉKELÉS Minden pénzügyi kötelezeséget kezdetben valós értéken, a kölcsönök és hitelek, valamint a kötelezeségek esetében a közvetlenül hozzárendelhető tranzakciós költségekkel csökkente értéken jelenítünk meg. A BÉT pénzügyi kötelezeségei közö szerepelnek a szállítói és egyéb kötelezeségek. F) INGATLANOK, GÉPEK, BERENDEZÉSEK Az ingatlanok, gépek és berendezések tételeit a halmozo értékcsökkenéssel és értékvesztéssel csökkente bekerülési értéken értékeljük. A bekerülési érték magában foglalja a közvetlenül az eszköz beszerzéséhez rendelhető kiadásokat. Az olyan vásárolt szoſtvereket, amelyek a kapcsolódó berendezés funkcionalitásának szerves részét képezik, az ado berendezés részeként akváljuk. Ha az ingatlanok, gépek és berendezések egy tételének részei eltérő hasznos éleartammal rendelkeznek, akkor azokat az ingatlanok, gépek és berendezések különálló tételeiként (fő összetevőiként) számoljuk el. Az erre a célra használt éves értékcsökkenési leírási kulcsok, amelyek összhangban vannak az előző évek kulcsaival, alább láthatóak. Éves értékcsökkenési leírási kulcsok: MEGNEVEZÉS KULCS Bérelt ingatlanon végze beruházások 6% Elektronikus vezetékek, hálózatok 8% Számítástechnikai eszközök 33% Irodabútorok, felszerelések és berendezések 14,5% Gépjárművek 20%
51 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az értékcsökkenés az ingatlanok, gépek és berendezések egyes részeinek becsült hasznos éleartama ala lineárisan kerül elszámolásra az eredményben. A maradványértéket nullának tekintjük, kivéve a gépjárművek esetében. A még használatba nem ve tárgyi eszközökre és a földterületekre nem számolunk el értékcsökkenést. Az értékcsökkenési módszereket, a hasznos éleartamokat és a maradványértékeket a beszámolási fordulónapon újraértékeljük. Az ingatlanok, gépek és berendezések elidegenítéséből származó nyereséget vagy veszteséget a könyv szerin értékük alapján határozzuk meg, és az egyéb bevételek vagy egyéb ráfordítások meghatározásakor vesszük figyelembe. G) IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK A BÉT által nyújto szolgáltatásokkal kapcsolatos rendszerek fejlesztéséhez és bevezetéséhez szükséges szoſtverköltségeket akválják, és a becsült hasznos éleartamuk ala lineárisan amorzálják. Éves értékcsökkenési leírási kulcsok: MEGNEVEZÉS KULCS Vagyoni értékű jogok 10% Licencek és szoſtverek 20% vagy 33% H) ÉRTÉKVESZTÉS PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK A pénzügyi eszközök értékvesztésével kapcsolatban lásd a 3. e) pontot. NEM PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK A BÉT nem pénzügyi eszközeinek könyv szerin értékét minden beszámolási fordulónapon felülvizsgáljuk annak megállapítása érdekében, hogy utal-e bármilyen jel arra, hogy értékvesztés történt. Ha ilyen jelek fennállnak, akkor az eszköz megtérülő értékét megbecsüljük. Azon immateriális eszközök esetében, amelyek határozatlan éleartammal rendelkeznek, vagy amelyek még nem állnak rendelkezésre a használatra, a megtérülő értéket minden egyes beszámolási fordulónapon megbecsüljük. I) PÉNZESZKÖZÖK ÉS AZOK EGYENÉRTÉKESEI A Pénzügyi helyzetre vonatkozó kimutatásban a Pénzeszközök és azok egyenértékesei a következőkből tevődnek össze: készpénz (azaz pénztár és fizetési számlák) és pénzeszköz- egyenértékesek. A pénzeszköz-egyenértékesek azok a rövid távú (jellemzően legfeljebb három havi erede lejáraal rendelkező) magas likviditású befektetések, amelyek könnyen ismert összegű pénzeszközre válthatók át, és amelyeknél elhanyagolható az értékváltozás kockázata. Az alacsony kockázat következtében a pénzeszközök és azok egyenértékesei a banki kivonatokkal egyezően kerülnek kimutatásra. J) MUNKAVÁLLALÓI JUTTATÁSOK A bérek és fizetések tartalmazzák a munkavállalók döntése alapján a meghatározo járulékfizetési rendszerekhez való hozzájárulásokat. A BÉT-nél nincsenek meghatározo juatási rendszerek. A munkavállalók a 2016-os pénzügyi évtől kezdődően, minden 5 éves munkaviszony után, a 30. munkában töltö évig jubileumi juatásra jogosultak. A BÉT a kötelezeséget az IAS 19 Munkavállalói juatások standard szerint a hosszú lejáratú kötelezeségek közö értékeli, és a kötelezeségben bekövetkező változásokat az eredmény terhére számolja el.
52 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A BÉT a kötelezettség kiszámításához a kivetített egységköltség módszerét alkalmazza, és az aktuáriusi feltételezések ingadozására vonatkozó saját statisztikáit használja. A diszkontáláshoz a BÉT az államkötvények piaci hozamát használja. K) ÁRBEVÉTEL A Társaság a vevői szerződéseit egyedileg értékeli és vizsgálja, a létrejö szerződésekre a standard szerin 5 lépcsős modellt alkalmazza. A Társaság a más nevében beszede és továbbítandó tételeket az árbevétel részeként nem jelení meg, hiszen ezek fele a kontroll nem kerül a Társasághoz. A Társaságnál ilyen tételként jelenik meg az általános forgalmi adó. A BÉT EGYES BEVÉTELTÍPUSAINAK JELLEMZŐI A bevételek a tőzsdetagokkal szembeni tagsági és egyéb díjakból, valamint a jegyze értékpapírok tőzsdei jegyzésével, elszámolásával, nyilvántartásával és kereskedelmével, valamint a kapcsolódó szolgáltatásokkal kapcsolatos díjakból állnak. ELSZÁMOLÁS IDEJE ADOTT IDŐPILLANATBAN IDŐSZAK ALATT (ÉV/HÓNAP/NEGYEDÉV) Kereskedési díjakból származó bevétel Éves tagsági díjak X (Havi) kereskedési díjak X Aukciók X Tőzsdei kibocsátói díjbevételek Tőzsdei bevezetési díj (egyszeri díj) X Negyedéves forgalombantartási díj X Információértékesítésből származó bevétel Éves vendordíjak X Havi vendordíjak X Egyéb információszolgáltatások X X Egyéb szolgáltatásokból származó bevételek X X Csatlakozási díjak, jogdíjak X A kereskedési díjak éves minimumdíjat (belépési díj) és havi tranzakciós díjat tartalmaznak. A vállalatok a tőzsdei bevezetés napján fizetnek egy összeget, továbbá negyedéves díjat a tőzsdei jegyzésért. Az információs bevételek a BÉT szabályzatának megfelelően a terméktől függően éves és havi díjakat is tartalmaznak. • Az éves díjakat lineárisan számolják el azon 12 hónapos időszak ala, amelyre a díj vonatkozik. • A belépési díjakat a kereskedésbe való bevezetéskor jeleník meg. • Az adatszolgáltatási, tranzakciós és tőzsdei kibocsátói díjakat abban a hónapban számolják el, amelyben az adatszolgáltatás vagy a tranzakció megtörtént. Az Egyéb szolgáltatásokból származó bevételek közvete szolgáltatásokat tartalmaznak, a Csatlakozási díjak pedig a tőzsdei tagok kereskedéséhez, továbbá adatvendorok részéről fizete jogdíjakkal kapcsolatosak. A BÉT összes bevétele egy ado időponthoz vagy időszakhoz tartozik, amely általában egy teljes pénzügyi év, negyedév vagy hónap. A bevételek nem érintenek egynél több pénzügyi
53 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN évet, mivel egy szerződés számláinak kiállítási gyakorisága általában legfeljebb egy naptári évre terjed ki. NETTÓ MÓDON ELSZÁMOLT ÜGYLETEK A BÉT néhány ügyletben közvető félként lép fel, azaz a megvásárolt szolgáltatást változatlan formában tovább értékesí harmadik fél számára. Az ilyen esetekben a BÉT a bevételeket és ráfordításokat neó módon számolja el (ilyen például a brókerek felé nyújto biztonságos vonalak szolgáltatása). Más ügyletek jutalékokat vagy bevételmegosztásokat generálnak, amelyek a realizált bevétel hiányában nem merülnének fel (ilyen például az aukciók bevételei, vagy az adatértékesítési audit jutaléka). A felsorolt ügyleteket a BÉT neó módon mutatja ki. L) PÉNZÜGYI BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK A pénzügyi bevételek magukban foglalják a befektete pénzeszközök kamatbevételét, az osztalékbevételt (kivéve a társult vállalkozásoktól származó osztalékot), valamint a pénzügyi eszközök elidegenítéséből származó nyereséget. A kamatbevételeket az effekv kamatláb módszer alkalmazásával jelenítjük meg az eredményben. Az osztalékbevételeket azon a napon számolják el az eredményben, amikor a BÉT-nek a kifizetésre való jogosultsága megállapításra kerül. A pénzügyi ráfordítások magukban foglalják a fizete kamatokat (beleértve az IFRS 16 szerin lízingek utáni kamatráfordításokat is), a leányvállalatban meglévő befektetésekre elszámolt értékvesztéseket, és az árfolyamveszteséget. Az árfolyamkülönbözetet a BÉT neó módon és elkülöníteen mutatja ki, mind a realizált, mind a nem realizált tételek esetében. M) NYERESÉGADÓ A nyereségadó ráfordítás a tényleges és a halaszto adót tartalmazza, illetve 2023-tól kezdődően a helyi iparűzési adó és az innovációs járulék is nyereségadóként kerül kimutatásra, a korábbi évekkel ellentétben (akkor Működési költségként volt besorolva) – a nyereségadó ráfordítás az eredményben kerül elszámolásra, kivéve, ha közvetlenül a saját tőkében elszámolt tételekhez kapcsolódik, amely esetben a saját tőkében kerül elszámolásra. A tényleges adó a tárgyévi adóköteles jövedelem után fizetendő várható adó, a beszámolási fordulónapon hatályos vagy lényegileg hatályba helyeze adókulcsok alkalmazásával, valamint a korábbi évek adófizetési kötelezeségének bármely korrekciója. A halaszto adó elszámolása a mérleg módszerrel történik, az eszközök és kötelezeségek pénzügyi beszámolási célú könyv szerin értéke és az adóalap közö átmene eltérések figyelembevételével. N) MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK A mérlegfordulónap utáni események azok a kedvező és kedvezőtlen események, amelyek a mérlegfordulónap és a pénzügyi kimutatások közzétételre történő jóváhagyásának időpontja közö következnek be. Ezek az események az IAS 10 szerint módosító és nem módosító események. A BÉT pénzügyi kimutatásainak elkészítésekor a mérlegfordulónapot követő összes módosító eseményt figyelembe veük. Minden nem módosító eseményt – ha van ilyen – a pénzügyi kimutatások Megjegyzéseiben tesszük közzé (lásd a 22. pontot).
54 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN O) ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK Az állami támogatások elszámolásának fő elve az, hogy a felmerült költségek bevételeit/visszatérítéseit ugyanabban az időszakban kell elszámolni, feltéve, ha ésszerű bizonyíték van arra, hogy a BÉT teljesíteni fogja a hozzájuk kapcsolódó feltételeket és meg fogja kapni a támogatásokat. Azaz, ha egy bizonyos kiadás egy kormányza programból megtéríthető, akkor azt ugyanabban a pénzügyi évben kell elszámolni. Az ilyen tételek a pénzügyi kimutatásokban az Egyéb bevételek közö szerepelnek. A Társaság az állami támogatásokat (amelyek mindegyike költségek és ráfordítások ellentételezésére vonatkozik) bruó módon mutatja ki. A pénzügyi év során többször is beadásra kerülhetnek pénzügyi elszámolások a támogatást nyújtó partner felé. Az elszámolás elfogadásakor a támogatás kiegyenlítése megtörténik (rendszerint a kapo előleg csökkentésének könyvelésével). A BÉT bizonyos meghatározo költségpusokat (személyi jellegű ráfordítások, bankgarancia, szakértői szolgáltatások) elszámolhat a programban a költségvetésben erre allokált keret erejéig. A program részleteiről lásd a 7. pontot. P) LÍZINGEK A tárgyévben és a megelőző évben a Társaságnak az ingatlanbérle szerződései voltak olyan szerződések, amelyeknek vizsgálata során arra a megállapításra juto a Társaság, hogy azok lízinget tartalmaznak. A jelenlegi bérle szerződés nem tartalmaz felmondási opciót, csak meghosszabbítási lehetőséget, és 2032 februárjában jár le. A társaság a standardok által megengede módon járulékos lízingbe vevői kamatlábat alkalmazo, mert a tranzakció implicit kamatlába nehezen meghatározható. A lízingbe vevőnek a kezdőnapon egy használajog-eszközt és egy lízingkötelezeséget kell megjelenítenie. MEGJELENÍTÉSI KIVÉTELEK Ha a Társaság valamely szerződés tekintetében az IFRS 16 szerint lízingbe vevőnek minősül, akkor a rövid futamidejű (kevesebb mint 12 hónap), valamint a kisértékű mögöes eszközökre vonatkozó lízingekre nem alkalmazza a standard általános szabályait, hanem a lízingdíjakat az eredmény terhére számolja el, szétosztva. HASZNÁLATIJOG-ESZKÖZ ÉRTÉKELÉSE A Társaság a lízing keretében hasznosíto eszközeit használajog-eszközként mutatja ki a mérlegben. A használajog-eszközeit a költségmodell szerint értékeli, az értékcsökkenés elszámolása során elsősorban a szerződéses időtartamból indul ki. A használajog- eszközöket a Társaság az IAS 36 szabályai szerint teszteli értékvesztésre.
55 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 4. A SZÁMVITELI POLITIKÁK VÁLTOZÁSAI, HIBÁK (IAS 8) A) A SZÁMVITELI POLITIKÁK VÁLTOZÁSAI AZ IFRS STANDARDOK 2024. JANUÁR 1-JÉTŐL ÉRVÉNYES MÓDOSULÓ SZABÁLYAINAK, ILLETVE ÚJ STANDARDOK BEVEZETÉSÉNEK HATÁSA A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSRA A jelen beszámolási időszaktól hatályba lépő, az IASB által közzéte és az EU által elfogado új és módosíto standardok és értelmezések: • IFRS 16 Lízingek: Visszlízingügyletek módosításai • IAS 1 „Pénzügyi kimutatások prezentálása” standard módosításai – A rövid és hosszú lejáratú kötelezeségek besorolása – A hatálybalépés dátumának elhalasztása, Hosszú lejáratú kötelezeségek kovenánsokkal • IAS 7 és IFRS 7 módosításai: Szállítói pénzügyi megállapodások A Társaság értékelése szerint a fen standardok módosításainak nincs jelentős hatása a Társaság pénzügyi kimutatásaira. Az IASB által kibocsáto és az EU által elfogado, de még nem hatályos új és módosíto standardok és értelmezések: • IAS 21 (Az átváltási árfolyamok változásainak hatásai) módosítása: átválthatóságok hiánya A Társaság még vizsgálja, hogy a fen standardok módosítása milyen hatással lenne a Társaság pénzügyi kimutatásaira. Az IASB által kibocsáto és az EU által nem elfogado standardok és értelmezések: Az EU által elfogado IFRS-ek jelenleg nem különböznek jelentősen a Nemzetközi Számviteli Standard Testület (IASB) által elfogado rendeletektől, kivéve az alábbi új standardokat, a meglévő standardok módosításait és új értelmezéseket, amelyeket az EU-ban még nem fogadtak be a pénzügyi kimutatások közzétételének napjával: • IFRS 18: A pénzügyi kimutatások prezentálása és közzététele • IFRS 19: Nyilvános elszámoltathatóság nélküli leányvállalatok: Közzétételek • IFRS 7 és IFRS 9 módosításai: Pénzügyi instrumentumok besorolásának és értékelésének változásai; Természeől függő villamos energiára vonatkozó szerződések A Társaság még vizsgálja, hogy a fen standardok módosítása milyen hatással lenne a Társaság pénzügyi kimutatásaira.
56 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN SZÁMVITELI POLITIKA VÁLTOZÁSAI A BÉT DÖNTÉSE ALAPJÁN A tárgyidőszakban nem volt számviteli polika módosítás. B) KORÁBBI IDŐSZAKI HIBÁK A jelen Pénzügyi kimutatásokban nincsenek korábbi időszaki hibákból fakadó újbóli közzétételek.
57 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 5. PÉNZÜGYI KOCKÁZATKEZELÉS A) KOCKÁZATOK KÖZZÉTÉTELE AZ IFRS 7 SZERINT A KOCKÁZATOK LEÍRÁSA ÉS ÉRZÉKENYSÉGVIZSGÁLAT A BÉT tevékenységei által ki van téve a piaci és pénzügyi feltételek megváltozásából adódó kockázatoknak. Ezek a változások befolyásolhatják az eredményeket, az eszközök és a kötelezeségek értékét. A pénzügyi kockázatkezelés célja, hogy a kockázatokat az operav és a finanszírozási tevékenységeken keresztül folyamatosan csökkentse. A BÉT a pénzügyi instrumentumok használatából adódóan a következő kockázatoknak van kitéve: • hitelezési kockázat, • likviditási kockázat, • piaci kockázat. A jelen pont a BÉT fen kockázatoknak való kiteségéről, a BÉT céljairól, a kockázat mérésére és kezelésére vonatkozó polikáiról és folyamatairól, valamint a BÉT tőkekezeléséről nyújt tájékoztatást. A jelen pénzügyi kimutatások valamennyi része tartalmaz további információkat. Az Igazgatóság általános felelősséggel tartozik a BÉT kockázatkezelési keretrendszerének kialakításáért és felügyeletéért. Az Igazgatóság kialakítoa a kockázatkezelési polikát, amely leírja a BÉT kockázatkezelési polikájának kidolgozásával és ellenőrzésével kapcsolatos felelősséget. A BÉT kockázatkezelési polikái a BÉT-et érintő kockázatok azonosítására és elemzésére, a megfelelő kockáza limitek és kontrollok meghatározására, valamint a kockázatok és a limitek betartásának nyomon követésére szolgálnak. A kockázatkezelési polikákat és rendszereket rendszeresen felülvizsgáljuk, hogy tükrözzék a piaci feltételek és a BÉT tevékenységeinek változásait. A BÉT képzési és irányítási szabványok és eljárások révén fegyelmeze és konstrukv ellenőrzési környezet kialakítására törekszik, amelyben minden munkavállaló megér szerepét és kötelezeségeit. B) HITELEZÉSI KOCKÁZAT A hitelkockázat olyan pénzügyi veszteségek kockázata a BÉT-nél, amelyek akkor állhatnak elő, ha egy ügyfél vagy egy pénzügyi instrumentum szerződő fele nem teljesí szerződéses kötelezeségeit, és elsősorban a Vevőkkel szembeni követeléseiből és befektetési értékpapírjaiból ered. A BÉT-nek nincs jelentős hitelkockáza koncentrációja. A BÉT-nek vannak olyan irányelvei, amelyek biztosítják, hogy az értékesítések megfelelő kockáza besorolással rendelkező vevőket célozzanak. Mielő a BÉT megadja egy ügyfélnek a kereskedési vagy kibocsátói státuszt, a partnereknek a BÉT szabályzatai által előírt követelményeknek meg kell felelniük. Azon partnereket, akik a BÉT szabályzatait nem betartva működnek, az előírásokkal összhangban szankcionálják. Az IFRS 9 alkalmazása óta a vevőkövetelésekre felhalmozo értékvesztés a 15. pontban látható módon a rövid lejáratú követelések hitelkockázatának becslését jelen.
58 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A hitelezési kockázatelemzés a következő pozíciókat mutatja: MEGNEVEZÉS 2024.12.31 2023.12.31 Nem lejárt követelések 479 495 < 30 nap 3 35 31–60 nap 21 8 61–90 nap 4 0 91–180 nap 0 6 181–360 nap 0 6 360 nap < 23 14 Összesen (vevő és egyéb követelések, bruó) 530 564 A NEMTELJESÍTÉS MEGHATÁROZÁSA A BÉT belső hitelezéskockázat-kezelési célokra az alábbiakat tekin nemteljesítési eseménynek; ahogy azt a múltbeli tapasztalatok mutatják, azon pénzügyi eszközök, amelyek az alábbi kritériumok valamelyikének megfelelnek, általában nem térülnek meg: • A belső vagy külső forrásokból szerze információk arra mutatnak, hogy az adós valószínűleg nem képes teljesen kifizetni a hitelezőit, beleértve a BÉT-et. A fen elemzéstől függetlenül a BÉT nemteljesítésnek azt tekin, amikor a pénzügyi eszköz több mint 90 napos késedelemben van, kivéve, ha a BÉT észszerű és alátámasztható információkkal rendelkezik annak bizonyítására, hogy 90 napon túli nemteljesítési kritérium még elfogadhatóbb. A HITELKOCKÁZAT JELENTŐS NÖVEKEDÉSE Annak megítélésekor, hogy egy pénzügyi instrumentum hitelkockázata jelentősen megnövekedett-e a kezdeti megjelenítés óta, a BÉT összehasonlítja a beszámolási fordulónapon jelentkező pénzügyi instrumentum nemteljesítési kockázatát a kezdeti megjelenítés időpontjában jelentkező pénzügyi instrumentum nemteljesítési kockázatával. Az ilyen jellegű értékeléskor a BÉT mind mennyiségi, mind minőségi információkat vesz figyelembe, amelyek észszerűek és alátámaszthatóak, beleértve a múltbeli tapasztalatokat és a jövőre vonatkozó információkat, amelyek indokolatlan költségek és erőfeszítések nélkül rendelkezésre állnak. A jövőre vonatkozó információk a vállalat jövőbeli kilátásait foglalja magában, amelyben a BÉT és az adósai tevékenykednek, és különféle külső forrásokból olyan tényleges és előrejelze gazdasági információkat szereznek meg, amelyek a BÉT alaptevékenységéhez kapcsolódnak. Különösen az alábbi információkat veszik figyelembe annak megállapításakor, hogy a hitelkockázat jelentősen megnövekede-e a megjelenítés óta: • Bekövetkeze vagy előrejelze kedvezőtlen változások az üzle, pénzügyi vagy gazdasági feltételekben, amelyek várhatóan jelentősen csökkenk az adós azon képességét, hogy teljesítse adósságkötelezeségeit • Az adós működési eredményeinek tényleges vagy várható jelentős romlása • Ugyanazon adós egyéb pénzügyi instrumentumai hitelkockázatának jelentős növekedése
59 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN • Az adós szabályozási, gazdasági vagy technológiai környezetének tényleges vagy várható jelentős kedvezőtlen változása, amely az adós adósságkötelezeségeinek teljesítéséhez kapcsolódó képességének jelentős csökkenését eredményezi A fen értékelés eredményétől függetlenül, a BÉT feltételezi, hogy a pénzügyi eszköz hitelkockázata jelentősen megnövekede a kezde megjelenítés óta, ha a szerződéses fizetések több mint 30 napos késedelemben vannak, kivéve, ha a BÉT-nek észszerű és alátámasztható információi vannak, amelyek ennek ellenkezőjét mutatják. A fenek ellenére a BÉT feltételezi, hogy a pénzügyi instrumentum hitelkockázata jelentősen nem növekede meg a kezde megjelenítés óta, ha a pénzügyi instrumentum a beszámoló fordulónapján alacsony hitelkockázatúnak tekinthető. Egy pénzügyi instrumentum alacsony hitelkockázatúnak tekinthető az alábbi esetekben: • A pénzügyi instrumentumnak alacsony nemteljesítési kockázata van • Az adós képes teljesíteni a szerződéses pénzforgalmi kötelezeségeit rövid távon • A gazdasági és üzle feltételek kedvezőtlen változásai hosszabb távon csökkenthek, de nem szükségképpen csökkenk a hitelfelvevő- képességét, hogy teljesítse a szerződéses pénzforgalmi kötelezeségeit A BÉT akkor tekint egy pénzügyi eszközt alacsony hitelkockázatúnak, ha a partner erős pénzügyi pozícióval rendelkezik és nincsenek lejárt határidejű összegek. Jelenleg nincsenek olyan jelentős pénzügyi eszközök, ahol az egyszerűsíte eljárástól eltérő módszert alkalmaznánk (vevőkövetelések értékelési mátrixa). LEÍRÁSI POLITIKA A BÉT akkor ír le egy pénzügyi eszközt, ha olyan információk birtokában van, amelyek arra mutatnak, hogy az adós súlyos pénzügyi nehézségekkel küzd, és nincs realiszkus kilátás a megtérülésére, például ha az adós felszámolási eljárás alá került, vagy csődeljárás indult ellene. A leírásra került pénzügyi eszközöket a BÉT behajtási eljárásai alapján továbbra is végre lehet hajtani, szükség esetén jogi tanácsadás bevonásával. A behajto összegek elszámolása az eredménykimutatásban történik. A vevőkövetelések esetén a BÉT a 3. a) jegyzetben bemutato értékelési mátrixot használja (azaz a vevőköveteléseknél csoportosítást alkalmaznak). A pénzeszközökre és azok egyenértékeseire vonatkozóan a BÉT a Magyar Államra vonatkozó hitelezési besorolást veszi figyelembe, és amennyiben az megfelelő (tehát a nemteljesítés kockázata alacsony a hitelminősítő definíciói szerint), az értékvesztés összegét a BÉT nem tekin jelentősnek és ilyen nem kerül könyvelésre.
60 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN C) LIKVIDITÁSI KOCKÁZAT A likviditási kockázat annak kockázata, hogy a BÉT esedékességkor nem lesz képes teljesíteni a pénzügyi kötelezeségeit. A BÉT likviditáskezelési megközelítése arra irányul, hogy a lehető legnagyobb mértékben biztosítsa, hogy mindig elegendő likviditással rendelkezzen kötelezeségei időszerű teljesítéséhez, mind normál, mind nehéz körülmények közö, anélkül, hogy elfogadhatatlan veszteségek keletkeznének, vagy a BÉT hírneve sérülne. A prudens likviditási kockázatkezelés magában foglalja a megfelelő mennyiségű készpénz és forgalomképes értékpapírok fenntartását, hitelkeretből történő finanszírozás rendelkezésre állását és a piaci pozíciók lezárásának képességét. A BÉT által tarto készpénzállományt a likviditáskezelés szempontjából elegendőnek tekink, mivel a pénzügyi év során végig jelentős összegű volt a Pénzeszközök egyenlege. A törvényi előírásoknak megfelelően a BÉT szabad likvid eszközeit egy hónapnál rövidebb időszak esetén betétként tartja, egy hónapnál hosszabb időszak esetén állampapírokba vagy lekötö betétekbe fekte. A BÉT likvid eszközei stabilak. A BÉT-nek nincsenek banki vagy egyéb hitelei, nincs szüksége külső finanszírozásra. A Társaság a likviditási kockázat kezelését a tartalékok és tartalékolt hitelfelvételi lehetőségek megfelelő szinten tartásával, a tervezett és tényleges cash-flow adatok folyamatos nyomon követésével, valamint a pénzügyi eszközök és kötelezettségek lejáratainak egyeztetésével végzi. A likviditási elemzés a következő lejáratokat mutatja: 2024. 12. 31 LEJÁRT 1 ÉVEN BELÜL ESEDÉKES 1–5 ÉV KÖZÖTT ESEDÉKES 5 ÉVEN TÚL VAGY BIZONYOS HELYZETBEN ÖSSZESEN EBBŐL KAMAT Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 0 10 12 22 0 Vevő és egyéb követelések (bruó) 51 479 0 0 530 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 560 0 0 560 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 8 655 0 0 8 655 0 Pénzügyi eszközök összesen 51 9 694 10 12 9 767 0 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 0 1 7 3 11 0 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 0 0 511 302 813 0 Halaszto adó kötelezeségek 0 -3 4 1 192 1 193 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 675 0 0 675 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 0 9 0 0 9 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 0 117 0 0 117 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 189 0 0 189 0 Pénzügyi kötelezeségek összesen 0 988 522 1 497 3 007 0
61 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Előző évi összehasonlító adat: 2023. 12. 31 LEJÁRT 1 ÉVEN BELÜL ESEDÉKES 1–5 ÉV KÖZÖTT ESEDÉKES 5 ÉVEN TÚL VAGY BIZONYOS HELYZETBEN ÖSSZESEN EBBŐL KAMAT Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 0 8 10 18 2 Vevő és egyéb követelések (bruó) 69 495 0 0 564 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 1 244 0 0 1 244 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 4 164 0 0 4 164 0 Pénzügyi eszközök összesen 69 5 903 8 10 5 990 2 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 0 1 7 2 10 0 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 0 0 422 403 825 0 Halaszto adó kötelezeségek 0 0 -2 1 060 1 058 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 874 0 0 874 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 0 53 0 0 53 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 0 101 0 0 101 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 156 0 0 156 0 Pénzügyi kötelezeségek összesen 0 1 185 427 1 465 3 077 0 A likviditási elemzésből látható, hogy a likviditási kockázat alacsony, mert az egy éven belül esedékes pénzügyi eszközök fedezetet nyújtanak mind az éven belül esedékes, mind az éven túl esedékes pénzügyi kötelezeségekre. D) PIACI KOCKÁZAT A piaci kockázat annak kockázata, hogy a piaci árak, például a devizaárfolyamok, kamatlábak változásai hatással lesznek a BÉT bevételére vagy a pénzügyi instrumentumai állományának értékére. A piaci kockázatkezelés célja a piaci kockáza kiteségek kezelése és elfogadható paramétereken belül tartása a hozam opmalizálása melle. A BÉT alapvetően belföldön működik, azonban külföldi devizában is folytat tevékenységet (például az adatértékesítési díjak euróban meghatározottak), ebből adódóan devizaárfolyam- kockázatnak van kitéve. A BÉT által alkalmazott díjakat az Igazgatóság által jóváhagyott belső szabályok határozzák meg. A kamatlábkockázat annak a kockázata, hogy bizonyos pénzügyi eszközök és kötelezettségek jövőbeni pénzáramlásai a piaci kamatláb változásának hatására ingadoznak. A Társaság kamatkockázati kitettségét dinamikusan elemzi, különböző forgatókönyvek szimulálása alapján számítja ki a meghatározott kamatlábmozgások eredményre gyakorolt hatását. A BÉT olyan pénzügyi eszközökkel működik, amelyek nem hordoznak jelentős kamatlábkockázatot. A változó kamatozású pénzügyi instrumentumok kamatláb-érzékenységi elemzését lásd a 6. a) pontban.
62 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN E) TŐKEGAZDÁLKODÁS A BÉT polikája az erős tőkeellátoság fenntartására irányul, a befektetők, a hitelezők és a piac bizalmának fenntartása, valamint az üzle tevékenység jövőbeni fejlődése érdekében. Az Igazgatóság figyelemmel kíséri a tőkemegtérülést. Az év során nem történt változás a BÉT tőkegazdálkodási megközelítésében. A BÉT-re nem vonatkoznak külsőleg előírt tőkekövetelmények, kivéve a minimális alaptőkét, amelynek 20 millió Ft-nak kell lennie.
63 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 6. A PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK: KÖZZÉTÉTELEK A) A VÁLTOZÓ ÉS FIX KAMATOZÁSÚ INSTRUMENTUMOK KAMATLÁB- ÉRZÉKENYSÉGI ELEMZÉSE A Tőzsdének jelenleg nincsenek változó kamatozású instrumentumai. Ebben a fejezetben a fix kamatozású bankbetétek kamatláb-érzékenységét mutatjuk be. A kamatlábak 100 bázispontos változása a fordulónapon a saját tőkét és az eredményt az alábbiakban bemutato összegekkel növelte (csökkentee) volna. Ez az elemzés feltételezi, hogy minden más változó (ha van ilyen) változatlan marad. Az elemzést ugyanezen az alapon végeztük el az előző évre vonatkozóan. MEGNEVEZÉS 2024 2023 Kamatbevételek bankoktól 346 347 Pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek átlagos összege 6 410 4 059 Átlagos effekv kamatláb 5,40% 8,55% Kamatlábak változásából eredő hatás (+1%) 64 41 Kamatlábak változásából eredő hatás (+5%) 320 203 Feltételezve, hogy a kamatlábak 1%-kal változnak, a bevétel a tárgyévben 64 millió forinal nő volna; 5% változás esetén 320 millió forinal. B) DEVIZAÉRZÉKENYSÉG A következő táblák az EUR/HUF árfolyam lehetséges változására való érzékenységet mutatják be (minden más tényező változatlanul hagyásával). A BÉT adózás elő eredményére való becsült hatás az éves átlagárfolyam plusz-mínusz 5%-os eltérítésével került kiszámításra (bevételek és ráfordítások neósíto hatása). A bevétel oldalon a legjelentősebb devizás tételek az adatértékesítésből származó tételek. A költség oldalon pedig a XETRA licencdíj, a lízingdíj, a szakértői költségek és az egyéb szoſtverlicencek. A BÉT más devizanemekben nem rendelkezik jelentős tranzakciókkal. ÉV EUR/HUF RÁTA VÁLTOZÁSA HATÁSA AZ ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNYRE 2024 +5% 45 -5% -45 2023 +5% 49 -5% -49 Az év végi pénzeszközegyenlegre való hatást is elemeztük: MEGNEVEZÉS 2024 2023 EUR devizanemű pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi összege (ezer euróban) 4 433 3 247 EUR devizanemű pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek év végi egyenlege (millió Ft-ban) 1 818 1 243 Év végi EUR/HUF árfolyam (forint) 410,09 382,81 +5%-os EUR/HUF árfolyamváltozás hatása az év végi egyenlegre (nem realizált árfolyamnyereség) 91 62 -5%-os EUR/HUF árfolyamváltozás hatása az év végi egyenlegre (nem realizált árfolyamveszteség) -91 -62
64 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN C) PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK VALÓS ÉRTÉK HIERARCHIÁJA A valós érték az az ár, amelyet egy eszköz értékesítésekor kapnánk, illetve egy kötelezeség átruházásakor kifizetnénk egy piaci szereplők közö létrejö szabályos ügylet alapján az értékelés időpontjában. Az ügyle ár számos esetben megegyezik a valós értékkel. Annak meghatározásakor, hogy a kezde megjelenítéskori valós érték megegyezik-e az ügyle árral, a BÉT köteles figyelembe venni az ügyletre és az eszközre vagy kötelezeségre vonatkozó sajátos tényezőket. Az IFRS 13 alapján a BÉT a valós értéken értékelt eszközei és kötelezeségei tekintetében, a következetesség és az összehasonlíthatóság növelése érdekében az alábbiak szerint mutatja be a három fokozatú értékelési szint szerin valós érték hierarchiát. Az eszköz vagy kötelezeség valós értékének megállapítására használt inputokat a valós érték hierarchián belül különböző szintekre lehet besorolni. Ezekben az esetekben a valós értéken történő értékelés a valós érték hierarchiának teljes egészében abba a szintjébe kerül besorolásra, amelyben a teljes értékelés szempontjából jelentős legalacsonyabb szintű input szerepel. Annak felméréséhez, hogy egy konkrét input mennyire jelentős a teljes értékelés szempontjából, mérlegelés szükséges, amely során figyelembe kell venni az eszközre vagy a kötelezeségre vonatkozó tényezőket. Értékelési szint 1: Olyan jegyze, általában tőzsdei árak homogén eszközök vagy kötelezeségek akv piacain, amelyekhez a BÉT az értékelés időpontjában hozzáférhet. Értékelési szint 2: A jegyze árakon kívüli, az eszköz vagy kötelezeség vonatkozásában akár közvetlenül, akár közvetve megfigyelhető inputokat is tartalmazó mérés. Értékelési szint 3: A eszköz vagy a kötelezeség értékét nem közvetlenül megfigyelhető inputokat is felhasználó mérés. PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁSA A társaság a Pénzügyi instrumentumait amorzált bekerülési értéken értékeli: • Vevő- és egyéb követelések • Bevételek akv időbeli elhatárolása • Pénzeszközök és egyenértékeseik • Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek • Hosszú és rövid lejáratú lízingkötelezeségek • Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek • Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása A NEM VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT ESZKÖZÖK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK BEMUTATÁSA A VALÓS ÉRTÉK HIERARCHIA MEGFELELŐ SZINTJÉRE TÖRTÉNŐ BESOROLÁS ALAPJÁN Mindegyik instrumentum a Valós értékelés 3. szintjébe tartozik, kivéve a pénzeszközök és azok egyenértékesei, amelyek a 2. szintbe tartoznak. Az alkalmazo értékelési eljárások a pénzügyi instrumentumok esetében az alábbiak: • Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 3. e) • Vevő és egyéb követelések és bevételek akv időbeli elhatárolása 3. e) • Pénzeszközök és azok egyenértékesei 3. i) • Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek és költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 3. e)
65 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK BESOROLÁSA EREDMÉNNYEL SZEMBEN VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK AMORTIZÁLT BEKERÜLÉSI ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK EGYÉB ÁTFOGÓ EREDMÉNNYEL SZEMBEN VALÓS ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT ÉRTÉKPAPÍROK AMORTIZÁLT BEKERÜLÉSI ÉRTÉKEN ÉRTÉKELT PÉNZÜGYI KÖTELEZETTSÉGEK NYILVÁN- TARTÁSI ÉRTÉK VALÓS ÉRTÉK 2024.12.31 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 22 0 0 22 22 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 0 0 3 0 3 3 Vevő és egyéb követelések 0 502 0 0 502 502 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 560 0 0 560 560 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 8 655 0 0 8 655 8 655 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 0 0 675 675 675 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 0 0 189 189 189 2023.12.31 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 0 18 0 0 18 18 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 0 0 1 0 1 1 Vevő és egyéb követelések 0 541 0 0 541 541 Bevételek akv időbeli elhatárolása 0 1 244 0 0 1 244 1 244 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 0 4 164 0 0 4 164 4 164 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 0 0 0 874 874 874 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 0 0 0 156 156 156
66 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 7. ÁRBEVÉTEL ÉS EGYÉB BEVÉTELEK TŐZSDEI DÍJBEVÉTELEK (ÁRBEVÉTEL) MEGNEVEZÉS 2024 2023 Kereskedési díjakból származó bevétel 1 160 1 024 Éves tagsági díjak 59 60 (Havi) kereskedési díjak és aukciók 1 095 895 Egyéb, kereskedéshez kapcsolódó bevételek 7 69 Tőzsdei kibocsátói díjbevételek 1 265 1 168 Tőzsdei bevezetési díj (egyszeri díj) 65 60 Negyedéves forgalombantartási díj 1 189 1 097 Egyéb kapcsolódó bevételek 10 11 Információértékesítésből származó bevétel 1 279 1 358 Éves vendordíjak 588 642 Havi vendordíjak 657 657 Egyéb információszolgáltatások 35 59 Egyéb szolgáltatásokból származó bevételek 24 22 Csatlakozási díjak, jogdíjak 17 22 Összes árbevétel 3 728 3 572 A kereskedésből származó díjbevételek elsősorban a napi forgalom, azon belül különösen a részvényszekciós forgalom hatására változnak. Az egyéb, kereskedéshez kapcsolódó bevételek közö 2023 során fejlesztésekhez kapcsolódó egyszeri díjakat realizált a BÉT, amelyek 2024-ben már nem jelentkeztek. A kibocsátói bevételek részben a bevezetéskor számlázo egyszeri díjakhoz kapcsolódnak, részben a meglévő állomány után fizetendőek, negyedéves gyakorisággal. A vendordíjak jellemzően EUR-ban számlázandók, ezért i részben az árfolyam mozgása befolyásolja a forintban könyvelt bevételeket, részben pedig maga az állomány változása van rá hatással. Minden bevétel éven belüli, illetve, ha ado időtartam ala számolja el a Társaság a bevételt, akkor azt egyszerű arányosítással teszi. A Csatlakozási díjak, jogdíjak átsorolásra került a Kereskedési díjakból származó bevétel kategóriából az Egyéb kategóriába, mert az új besorolás jobban elősegí a BÉT fő tevékenységeinek megértését. Ezen kívül a Kijelölt Tanácsadóktól kapo díjak is átvezetésre kerültek a Kereskedési kategóriából a Kibocsátói díjkategóriába (azon belül Egyéb kapcsolódó bevételek), mert ez a bemutatás pontosabban képviseli a Tanácsadók szoros kapcsolatát az Xtend piacon listázo társaságokkal. MŰKÖDÉSI SZEGMENSEK A gazdálkodó egység vezetése áekintee a gazdálkodó egység tevékenységét és működését és ennek alapján megállapítoa, hogy nincsenek működési szegmensek, mivel az alábbi kritériumok nem teljesülnek: • A ráfordítások túlnyomó többségét a BÉT tevekénységéből kifolyólag nem lehetséges egy ado üzle tevékenységhez vagy egy ado ügylethez kötni. A cost centerek szerin direkt és indirekt költségmegosztás a legtöbb esetben nem lehetséges. Emia nem állnak rendelkezésre elkülöníte pénzügyi információk.
67 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN • Nincsenek olyan azonosítható különálló működési szegmensek, amelyek működési eredményeit a gazdálkodó egység legfőbb működési döntéshozója áekintené annak érdekében, hogy döntést hozzon a szegmenshez rendelhető erőforrásokról. EGYÉB BEVÉTELEK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Állami támogatások által megtéríte GINOP, KMR program költségei 0 728 Állami támogatások által megtéríte költségek (BÉT saját költségei) 0 68 Egyéb bevételek 64 59 Egyéb bevételek összesen 64 855 ÁLLAMI TÁMOGATÁSOK A GINOP-1.1.7-2017-00001. program keretében összesen rendelkezésre álló, vissza nem térítendő támogatás összege a 2022. évi keretemelést követően 1.307 millió Ft volt, amelynek célja képzési, mentorálási programok megvalósítása, illetve részvénybevezetéshez kapcsolódó tőzsdei felkészítés a pályázat keretein belül meghatározo vállalkozások számára. A GINOP tükörprojektje, a „BÉT Mentoring program a Közép-magyarországi régióban” projekt a közpon régióra fókuszálva célozta meg ugyanezeket a tőzsdefejlesztési elemeket. A 2022. évi keretemelést követően összesen 846,75 millió Ft volt fordítható erre a célra. A 2023. év során mindkét program kifuto, a BÉT a felmerült összegeket kifizee a jogosult partnereknek, az elszámolások azonban még folyamatban vannak a Támogatást nyújtó féllel. A bevételek akv időbeli elhatárolásai közö azokat a tételeket tartjuk nyilván, amelyek a projekt előrehaladása alapján a későbbi években voltak elszámolhatók (például a megkezde, de több tanéves ELITE képzések), illetve amelyek a tárgyéveket érinteék, de az elszámolásuk csak december 31-e után fejeződik be. A bevételek és ráfordítások azt az időszakot érink, amelyben gazdaságilag felmerültek, ezért a több évet érintő ELITE képzések költségeit elhatároltuk az évek közö. Az egyéb rövidlejáratú kötelezeségek közö nyilvántartjuk a még el nem számolt, kapo előlegeket, mind a GINOP-1.1.7-2017-00001. program, mind a Közép-magyarországi tükörprojekt kapcsán. A projektben ado évekre elszámolt tételek költségnem szerin bontását az alábbi táblázat utolsó szekciója tartalmazza. Nincsenek a megjeleníte állami közreműködéshez kapcsolódó, nem teljesíte feltételek és egyéb függő kötelezeségek. Az állami támogatásokat nem mutatjuk ki addig, amíg nincs észszerű bizonyíték arra, hogy a BÉT teljesíteni fogja a hozzájuk kapcsolódó feltételeket és ennek alapján a BÉT meg fogja kapni a támogatásokat. Észszerű bizonyítéknak számít, ha: • tartalmilag a támogatási szerződésnek megfelel, • a keretösszeget meg nem haladó mértékű, • a projekt során az időközi elszámolási igényeket a beszámoló készítésnek időpontjáig jóváhagyták.
68 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN MEGNEVEZÉS 2024 2023 GINOP és KMR még nem jóváhagyo tételek 488 1 172 Összesen Bevételek akv időbeli elhatárolása a projektekre 488 1 172 GINOP előleg 0 92 KMR előleg 470 566 Összesen kapo projekt előleg (Egyéb rövid lejáratú kötelezeségeken belül) 470 658
69 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 8. MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK MEGNEVEZÉS MEGJEGYZÉS SORSZÁMA 2024 2023 Anyagköltség mia ráfordítások 4 4 Igénybe ve szolgáltatások mia ráfordítások 813 901 Szakértői díjak 161 248 GINOP/KMR projekthez kapcsolódó szolg. 0 54 PR, markeng és értékesítési költségek 79 86 Licencdíjak 294 281 Bérelt iroda üzemeltetési költségei 138 122 Egyéb szolgáltatások 141 110 Személyi jellegű ráfordítások 1 418 1 342 Bérköltség 1 162 1 108 Bérjárulékok 170 160 Személyi jellegű egyéb ráfordítások 86 74 Értékcsökkenési leírás és amorzáció 12, 13 311 332 Használajog-eszköz értékcsökkenési leírása 109 105 Immateriális eszközök amorzációja, tárgyi eszközök értékcsökkenési leírása 202 227 Különféle egyéb költségből fakadó ráfordítások 171 805 Nem levonható áfa 155 119 GINOP, KMR közvete támogatások 0 665 GINOP, KMR projekthez kapcsolódó áfa 0 9 Egyéb költségek 16 12 Egyéb ráfordítások 0 14 Működési ráfordítások összesen 2 717 3 398 ebből: GINOP/KMR projekthez kapcsolódó, megtéríte/megtérítésre váró tételek (egyezik az Egyéb bevételben található sorral) 0 728 A szakértői díjak 2023-ban tartalmazzák a BÉT szabályozo piaci bevezetésre történő felkészülése kapcsán igénybe ve könyvvizsgála és egyéb tanácsadói díjakat. A licencdíjak nem jelentős, és/vagy rövid lejáratú (maximum 1 éves) szoſtver- és eszközbérleteket tartalmaznak. Az egyéb szolgáltatások a szokásos üzletmenet során felmerülő szolgáltatási költségeket tartalmazzák. A BÉT tevékenysége alapján áfamentes és áfaköteles bevételeket is realizál. Az áfa-visszaigénylés végleges mértéke mindig az áfa vonatkozásában tárgyévinek minősülő értékesítések arányában változik, s míg 2023-ban a BÉT a korábbi évekhez képest viszonylag magasabb visszaigénylési arányszámot állapított meg, addig a 2024. évi arányszám visszaállt egy szokásoshoz közeli mértékre. Ennek hatására magasabb lett a 2024. évi Nem levonható áfa, az előző évi arányszámmal számolthoz viszonyítva.
70 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 9. MUNKAVÁLLALÓI ADATOK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Bérköltség 1 162 1 108 Bérjárulékok 170 160 Személyi jellegű egyéb ráfordítások 86 74 Összesen 1 418 1 342 Az év során az átlagos foglalkoztato létszám 62 fő volt (2023-ban 62). A fent ismertete Munkavállalói költségek a Működési költségek részét képezik (lásd a 8. pontot). A Személyi jellegű egyéb ráfordítások jelentős részben a dolgozói Cafeteria juatásokat tartalmazzák. 10. PÉNZÜGYI BEVÉTELEK ÉS RÁFORDÍTÁSOK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Banki és egyéb kamatbevételek 348 347 Kamatbevételek összesen 348 347 Realizált árfolyamnyereség 13 0 Nem realizált árfolyamnyereség 44 9 Egyéb pénzügyi bevételek összesen 57 9 MEGNEVEZÉS 2024 2023 Realizált árfolyamveszteség 0 18 Lízingkötelezeség kamatai (effekv kamat) 33 34 Pénzügyi ráfordítások összesen 33 52 A kamatbevételek hasonlóan alakultak, mint az előző évben, két tényező hatására. Egyrészről az átlagos pénzeszközállomány a KELER Csoporól kapo osztalék hatására jelentősen megnő, másrészről 2024 során a lekötö bankbetétekre 5% és 8% közö éves kamatláb vonatkozo, míg 2023-ban 9–16% közö kamatlábak voltak jellemzőek. Az árfolyamnyereségek tartalmazzák mind a realizált árfolyamkülönbözeteket, mind az év végi nem realizált átértékelések különbözeteit (bankszámla, vevő, szállító, lízingkötelezettség év végi átértékelései).
71 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 11. ADÓZÁS GLOBÁLIS MINIMUMADÓ 2024. január 1-i hatállyal a globális minimum-adószintet biztosító kiegészítő adókról és ezzel összefüggésben egyes adótörvények módosításáról szóló 2023. évi LXXXIV. törvény (továbbiakban: „Tv.”) bevezee Magyarországon a globális minimumadó-, valamint a belföldi kiegészítő- adókötelezeséget. A Társaság megvizsgálta a 2024. december 31-én végződő évre vonatkozó, a globális minimumadóval kapcsolatos érinteségét. Ennek alapján a Társaság nem felel meg a Tv. értelmezésében ve csoporag fogalmának tekinteel arra, hogy nem része egy mulnacionális vállalatcsoportnak vagy nagyméretű belföldi vállalatcsoportnak, amely összevont (konszolidált) pénzügyi beszámolót készít. Ebből kifolyólag a Társaság nem alanya a globális minimum-adószintet biztosító kiegészítő adókötelezeségnek. NYERESÉGADÓK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Tényleges nyereségadó ráfordítás 216 204 Társasági adó 121 119 Társasági adó – előző évek 6 0 Iparűzési adó 77 74 Innovációs járulék 12 11 Halaszto adóráfordítás/visszaírás 135 417 Átmene különbözetek keletkeztetése 135 417 Nyereségadó-ráfordítás 351 621 2017-től a társasági adókulcs 9%, ezért ez a kulcs alkalmazandó a halaszto adó számításaira. A halaszto ráfordítás nem jár pénzmozgással. A tényleges nyereségadó ráfordítás és a számviteli eredmény, illetve a nyereségadó alapok közö levezetés a következő: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Adózás elő eredmény (Számviteli eredmény) 6 190 6 462 Nyereségadó ráfordítás -351 -621 Effekv adókulcs 5,7% 9,6% Társasági adó levezetés Korrigáló tételek (iparűzési adó, innov. jár.) -89 -85 Korrigált adózás elő eredmény 6 101 6 377 Adóalap növelő tételek összesen 209 285 ebből IFRS szerin értékcsökkenési leírás 202 227 Adóalap csökkentő tételek összesen -4 965 -5 336 ebből Részesedés társult vállalkozás eredményéből -4 747 -5 128 ebből Társasági adó szerin értékcsökkenési leírás -211 -180 Társasági adó alapja 1 345 1 326 Társasági adó (9%) 121 119 Folytatás a következő oldalon.
72 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Folytatás az előző oldalról. MEGNEVEZÉS 2024 2023 Iparűzési adó és innovációs járulék levezetés Iparűzési adó és innovációs járulék alapja 3 852 3 689 Iparűzési adó (2%) 77 74 Adóalap mínusz Számviteli eredmény -2 338 -2 773 ebből Árbevételen kívüli eredménysorok -2 462 -2 890 egyéb adózandó bevételek, például egyéb bevételek, neósítások 128 176 egyéb levonható költségek, például anyagköltség, közvete szolgáltatások -4 -59 Innovációs járulék (0,3%) 12 11 A társasági adóalap megállapításához a IFRS szerin adózás elő eredményből kell kiindulni és az adóalap megállapításához bizonyos növelő és csökkentő jogcímeket kell alkalmazni. A halaszto adókötelezeség az alábbiak szerint vezethető le: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Év elején 1 058 640 Neó nyereségre terhelve/(jóváírva) 135 418 Év végén 1 193 1 058 A halaszto nyereségadó minden átmene különbözetre a mérleg szerin kötelezeség módszerrel, 9%-os adókulcs alkalmazásával kerül kiszámításra. A tárgyév végi egyenleg főként a társult vállalkozásokban lévő befektetések adózatlan nyereségét jelen.
73 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A halaszto adó levezetése és forrása a következő: MEGNEVEZÉS KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2024.12.31 ADÓÉRTÉK 2024.12.31 KÜLÖNBÖZET 2024.12.31 Ingatlanok, gépek és berendezések 332 315 17 Immateriális eszközök 235 207 28 Használajog-eszközök 790 790 0 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 18 363 5 115 13 248 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 3 3 0 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 22 22 0 Készletek 2 2 0 Vevő- és egyéb követelések 502 530 -28 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 36 36 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 560 560 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 8 655 8 655 0 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 11 0 -11 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 813 813 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 675 675 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 9 9 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 117 117 0 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 56 56 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 189 189 0 Összesen 13 255 Levonható különbözet összesen -39 Adóköteles különbözet összesen 13 294 Halaszto adó követelés összesen 0 Halaszto adó kötelezeség összesen 1 193
74 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN MEGNEVEZÉS KÖNYV SZERINTI ÉRTÉK 2023.12.31 ADÓÉRTÉK 2023.12.31 KÜLÖNBÖZET 2023.12.31 Ingatlanok, gépek és berendezések 288 349 -61 Immateriális eszközök 304 230 74 Használajog-eszközök 854 854 0 Tőkemódszerrel értékelt befektetések társult vállalkozásokban, befektetések leányvállalatban 16 890 5 115 11 775 Egyéb áogó jövedelemmel szemben valós értéken értékelt egyéb tartós részesedés 1 1 0 Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök 18 18 0 Készletek 6 6 0 Vevő- és egyéb követelések 541 566 -25 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 32 32 0 Bevételek akv időbeli elhatárolása 1 244 1 244 0 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 4 164 4 164 0 Munkavállalói juatásokból származó kötelezeségek 10 0 -10 Hosszú lejáratú lízingkötelezeségek 825 825 0 Szállítótartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezeségek 874 874 0 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 53 53 0 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 101 101 0 Bevételek passzív időbeli elhatárolása 58 58 0 Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása 156 156 0 Összesen 11 755 Levonható különbözet összesen -95 Adóköteles különbözet összesen 11 848 Halaszto adó követelés összesen 0 Halaszto adó kötelezeség összesen 1 058
75 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 12. INGATLANOK, GÉPEK ÉS BERENDEZÉSEK, IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK MEGNEVEZÉS IMMATERIÁLIS ESZKÖZÖK TÁRGYI ESZKÖZÖK ÖSSZESEN BÉRELT INGATLANON VÉGZETT BERUHÁZÁSOK SZÁMÍTÁSTECHNIKAI ESZKÖZÖK IRODABÚTOROK, FELSZERELÉSEK ÉS BERENDEZÉSEK GÉPJÁRMŰVEK TÁRGYI ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 2024 Bruó érték 2024. január 1-én 1 986 166 589 71 37 863 2 849 Beszerzések, akválások 56 0 116 5 0 121 177 Selejtezések, eladások 0 0 -1 -2 0 -3 -3 2024. december 31-én 2 042 166 704 74 37 981 3 023 Értékcsökkenési leírás, amorzáció 2024. január 1-én 1 682 34 473 65 3 575 2 257 Tárgyévi leírás 125 16 53 4 4 77 202 Kivezetések mia csökkenés 0 0 -1 -2 0 -3 -3 2024. december 31-én 1 807 50 525 67 7 649 2 456 Könyv szerin érték 2024. január 1-én 304 132 116 6 34 288 592 2024. december 31-én 235 116 179 7 30 332 567 2023 Bruó érték 2023. január 1-én 1 863 166 536 71 22 795 2 658 Beszerzések, akválások 157 0 53 1 37 91 248 Selejtezések, eladások -34 0 0 -1 -22 -23 -57 2023. december 31-én 1 986 166 589 71 37 863 2 849 Értékcsökkenési leírás, amorzáció 2023. január 1-én 1 560 18 423 64 15 520 2 080 Tárgyévi leírás 156 16 50 2 3 71 227 Kivezetések mia csökkenés -34 0 0 -1 -15 -16 -50 2023. december 31-én 1 682 34 473 65 3 575 2 257 Könyv szerin érték 2023. január 1-én 303 148 113 7 7 275 578 2023. december 31-én 304 132 116 6 34 288 592
76 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az immateriális eszközök a következő kategóriákra bonthatók: • vagyoni értékű jogok, • szoſtverlicencek, • saját fejlesztésű szoſtverek. A vagyoni értékű jogok védjegyeket tartalmaznak, amelyek leírási ideje a védjegybejegyzéssel egyezik (jellemzően 10 év). A szoftverlicenceket jellemzően 3 évre vásárolja a BÉT, így a leírási idő is ezzel egyezik meg. A saját fejlesztésű szoftvereket jellemzően 5 év alatt írjuk le. Nincsenek tulajdonjogi korlátozások, és nincs olyan ingatlan, gép és berendezés, amely kötelezeségek biztosítékaként zálogul szolgálna. 13. IFRS 16 SZERINTI LÍZINGEK A használajog-eszköz a BÉT által bérelt irodával kötö szerződés alapján került akválásra. A BÉT 2022 februárjában átköltözö a korábbi közpon irodájából az új székhelyére. A Kriszna körút 55. szám ala iroda bérle szerződésének használajog-eszközét 2022 februárjában felveék a könyvekbe, a kapcsolódó lízingkötelezeségekkel együ. A használajog-eszköz 2032 februárjáig lineáris módszerrel kerül leírásra. MEGNEVEZÉS 2024.01.01– 2024.12.31 2023.01.01– 2023.12.31 Bruó érték január 1-jén 1 045 954 Indexálás mia korrekció 45 91 december 31-én 1 090 1 045 Értékcsökkenési leírás január 1-jén 191 86 Tárgyévi leírás (Kriszna krt. 55.) 109 105 december 31-én 300 191 Könyv szerin érték január 1-jén 854 868 december 31-én 790 854
77 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A kapcsolódó lízingkötelezeség alakulása az alábbiak szerint vezethető le: MEGNEVEZÉS 2024.01.01– 2024.12.31 2023.01.01– 2023.12.31 Nyitó egyenleg 926 981 Indexálás mia korrekció 45 91 Kifizetés a bérbeadó felé (K55) -142 -132 Felmerült kamatok (K55) 33 34 Év végi devizaátértékelési különbözet 68 -48 December 31-i lízing egyenleg 930 926 Rövid lejáratú lízing kötelezeségek 117 101 Hosszú lejáratú lízing kötelezeségek 813 825 Lízingkötelezeségek lejára elemzése: MEGNEVEZÉS ÖSSZEG 2025 során esedékes kötelezeség 117 2026 során esedékes kötelezeség 121 2027 során esedékes kötelezeség 126 2028 során esedékes kötelezeség 129 2029 során esedékes kötelezeség 135 2029 után esedékes kötelezeség 302 Összesen 930 14. BEFEKTETÉSEK (MÁS GAZDÁLKODÓ EGYSÉGBEN LÉVŐ ÉRDEKELTSÉGEK) A BÉT-nek nincsenek olyan konszolidált vagy nem konszolidált érdekeltségei, amelyben a kontrollt nem a szavaza jogok alapján lehet megállapítani, vagy ahol a szavaza jogok nem a kontrollhoz vezető releváns tevékenységek irányítására szolgálnak (strukturált gazdálkodók). Sem a BÉT, illetve a BÉT társult vállalkozásai sem minősülnek befektetési társaságnak vagy ilyenben nem részesednek. Az összes vállalkozás közzéteszi különálló pénzügyi kimutatásait a reá vonatkozó jog szerint. A) LEÁNYVÁLLALATOK A BÉT jelenleg nem rendelkezik leányvállalatokkal.
78 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN B) TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOK GAZDÁLKODÓ EGYSÉG NEVE ÜZLETI TEVÉKENYSÉG HELYE BÉT ÁLTAL BIRTOKOLT RÉSZESEDÉS (%) FŐTEVÉKENYSÉGEK KAPCSOLAT TÍPUSA 2024.12.31 2023.12.31 KELER Zrt. Magyarország 46,67 46,67 Értéktári szolgáltatások Társult vállalkozás KELER KSZF Zrt. Magyarország 0,07 0,07 Klíring szolgáltatások Társult vállalkozás A Társaság 46,67%-os (2023: 46,67%) részesedéssel rendelkezik a KELER Zrt.-ben és 0,07%- os (2023: 0,07%) részesedéssel a KELER KSZF Zrt.-ben. A KELER KSZF Zrt. 99,85%-ban (2023: 99,85%) a KELER Zrt. tulajdonában van. A KELER csoportban meglévő befektetés értéke a különálló IFRS pénzügyi kimutatásokban az alábbiak szerint változo: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Nyitó egyenleg (bruó) 20 843 16 053 Részesedés tárgyévi neó eredményből 4 747 5 128 Részesedés egyéb áogó jövedelemből -3 63 Kapo osztalék -3 270 -401 Záró egyenleg (bruó) 22 317 20 843 Értékvesztés nyitó állománya -3 953 -3 953 Értékvesztés a tárgyévben 0 0 Értékvesztés visszaírás a tárgyévben 0 0 Értékvesztés záró állománya -3 953 -3 953 Könyv szerin érték, nyitó 16 890 12 100 Könyv szerin érték, záró 18 363 16 890 A BÉT-nek alkalmaznia kell az IAS 36 standard előírásait, amelyet annak biztosítására szükséges alkalmazni, hogy az eszközök a megtérülő értéküket meg nem haladó értéken legyenek nyilvántartva. A standard kitér azokra a jelzésekre, amelyek alapján értékvesztés mia veszteség merülhet fel. Ha ezeknek a jelzéseknek bármelyike fennáll, a gazdálkodónak el kell készítenie a megtérülő érték formális becslését. A BÉT managementje az alábbi fundamentális tényezőket azonosítoa, amely alapján a KELER-ben tulajdonolt részesedés értékének becslése szükséges: • kedvezőtlen makrogazdasági környezet, • 2022-es év során bevezetésre került bankadó hatásai, • a magas kockáza felár mia általánosan alacsonyabb a magyar eszközök értékelése (2022 és 2023 óta a piaci kamatlábak mérséklődtek) • A KELER Csoport a tervek fele teljesíte A fentebb részleteze indokok mia a BÉT indokoltnak láa a KELER részesedés értékének vizsgálatát. A BÉT által megbízo független szakértő elvégezte a diszkontált cash flow (DCF) alapú vállalatértékelést. A befektetési érték meghatározása a KELER csoport jövőbeni pénzáramlásainak előrejelzésével és azok jelenértékre diszkontálásával történt meg. Ennek alapján, a BÉT tulajdoni részesedését figyelembe véve, a társult vállalkozásokban birtokolt BÉT részesedés értéke megközelítőleg megegyezik a könyv szerin értékkel. A BÉT vezetése áekintee az értékelést és az eltérés nem mutato olyan különbözetet, amely alapján a
79 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN tárgyévben értékvesztés elszámolása, vagy korábbi értékvesztés visszaírása le volna szükséges. 15. FORGÓESZKÖZÖK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Készletek 2 6 Vevő- és egyéb követelések 502 541 Költségek és ráfordítások akv időbeli elhatárolása 36 32 Bevételek akv időbeli elhatárolása 560 1 244 Pénzeszközök és azok egyenértékesei 8 655 4 164 Forgóeszközök 9 755 5 987 A tárgyévben a Társaság nem rendelkeze jelentős készletértékkel. Ezek az eszközök nem kapcsolódnak a Társaság fő tevékenységéhez. Rendeltetésük a napi működés biztosítása (irodaszerek és egyéb irodai jellegű berendezések, felszerelések alkotják). A Vevőkövetelések értékvesztésének összege az alábbiak szerint alakult: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Vevőkövetelések bruó összege 529 564 Halmozo értékvesztés -27 -23 Vevőkövetelések neó összege 502 541 MEGNEVEZÉS 2024 2023 Halmozo értékvesztés január 1-jén 23 24 Értékvesztés neó változása 4 -1 Halmozo értékvesztés december 31-én 27 23 A vevőkövetelések leírási aránya alacsony és nem jelentős. A hitelezési veszteségekből eredő leírás 2024-ben 5 millió Ft volt, 2023-ban 1 millió Ft visszaírás történt, amely az éves bevételekhez viszonyítva 2024-ben 0,11% (2023-ban 0,03%). A bemutato követelések valós értéke közel azonos a könyv szerin értékkel. A BÉT 2022-től kezdődően nyújto munkavállalók részére lakáscélú kölcsönöket, amelyek éven belüli lejáratú része 2 millió Ft (2023-ban 2 millió Ft), és a Vevő- és egyéb követelések közö került kimutatásra. Az éven túli lejáratú rész a Befektete eszközök közö került kimutatásra az Amorzált bekerülési értéken értékelt ado kölcsönök soron (22 millió Ft, 2023-ban 18 millió Ft volt). A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek kizárólag a bankszámlákon és lekötö számlákon kimutato állományt tartalmazzák. Az alacsony kockázat következtében a pénzeszközök és azok egyenértékesei a fordulónapra vonatkozó banki kivonatokkal egyezően kerülnek kimutatásra. A kockázat alacsony szintjét a Fitch által közzéte, a Magyar Államra vonatkozó értékelése támasztja alá, amely 2024. december 6-án BBB szintű volt (2023. december 15-én BBB). A BBB szint a Fitch definíciói szerint azt jelzi, hogy a várható nemteljesítési kockázat jelenleg alacsony. A fen tételek nem kamatoznak, kivéve a pénzeszköz-egyenértékeseket, amelyek lekötés esetén kamatot hoznak. A lejára elemzést lásd az 5. jegyzetben.
80 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN SZABAD CASH FLOW KIMUTATÁS Az alábbiakban a szabad cash flow levezetését mutatjuk be, a GINOP és KMR támogatási tételektől megsztva. A számítás alapja az IFRS szerin cash flow kimutatás, korrigálva az IFRS-ben nem definiált tételekkel. MEGNEVEZÉS 2 2024.01.01– 2024.12.31 2023.01.01– 2023.12.31 VÁLTOZÁS Adózás elő eredmény 6 190 6 462 -4,2% Társult vállalkozások nyereségéből való részesedése adózás elő -4 747 -5 128 -7,4% Értékvesztés társult vállalkozásokban és követelésekben 4 0 Egyéb korrekciós tételek az adózás elő eredményben -44 10 Korrigált eredmény 1 403 1 344 +4,4% Működőtőke-korrekciók, fizete adó 295 -1 037 Támogatási tételek kiszűrése -497 722 Támogatások nélküli (szto) működési cash flow* 1 201 1 029 +16,7% Befektetési cash flow, kapo osztalék nélkül 160 99 +61,6% Finanszírozási cash flow, fizete osztalék nélkül -142 -7 +1 928,6% Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow*, kapo osztalék nélkül 1 219 1 121 +8,7% Kapo osztalék 3 271 401 +715,7% Támogatások nélküli (szto) szabad cash flow* 4 490 1 522 +195,0% *GINOP és KMR támogatási projektek hatásától szto értékek. A BÉT korrigált eredménye, amely az adózás elő eredmény, a társult vállalkozások nyereségéből való részesedés, a társult vállalkozásokban elszámolt értékvesztés és egyéb korrekciós tételekből (például értékcsökkenési leírás, átsorolás befektetési cash flow-ba) áll elő, 1 403 millió Ft, és így 4,4%-kal magasabb a 2023. évi értéknél. A működőtőke-korrekciók és a fizete adó 2024-ben 295 millió Ft, 2023-ban -1 037 millió Ft voltak, azonban ebben még benne van a GINOP és KMR támogatások hatása, amelyet szükséges kiszűrni, mivel nem a rendes operáció része. (2024 januárjában befolyt 497 millió Ft pénzösszeg, amely a GINOP záró beszámoló jóváhagyásának kiutalása volt.) A kiszűrést követően kapo szto működési cash flow 1 201 millió Ft 2024-ben. A befektetési cash flow osztalék nélkül 2024-ban 160 millió Ft volt, köszönhetően az alacsonyabb CAPEX-nek. A finanszírozási cash flow 2023. évi alakulásában szerepet játszik az MNB-től kapo pénzösszeg. A BÉT tőzsdei megjelenése egyaránt szolgálja a BÉT mint társaság és az MNB mint fő részvényes érdekeit, így a két fél megállapodo arról, hogy a tőzsdére lépéssel kapcsolatban felmerülő tanácsadói díjak 20%-a a BÉT-et, 80%-a pedig az MNB-t (mint értékesítő tulajdonost) terheli, azaz utóbbi e költségek 80%-át megtérítee a BÉT részére. (A BÉT a felmerült költségeket 100%-ban szerepeltee az eredményében a 2021–2023-as évek során.) A kapo osztalék nélküli szabad cash flow (támogatásoktól megsztva) 1 219 millió Ft volt 2024-ben (8,7%-os éves bővülés). A KELER csoporól kapo 3 271 millió Ft osztalékkal együ a szabad cash flow 4 490 millió Ft volt 2024-ben (195%-os emelkedés). 2 Fizetett osztalékot nem tartalmazó mutatószámok
81 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 16. SAJÁT TŐKE JEGYZETT TŐKE Az 1990. június 19. napján megalakult Budapesti Értéktőzsdét általános jogutódlással mint részvénytársaságot a Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság 2002. június 30-án a Cg. 01-10-044764 számon jegyezte be. A jegyze tőke alapításkori értéke 550 millió Ft, egyenként 100 Ft névértékű, névre szóló egyenlő és azonos tagsági jogokat megtestesítő dematerializált formában előállíto törzsrészvényből állt. A 2003. április 28-i közgyűlés a 7/2003. számú határozatával a Budapesti Értéktőzsde Részvénytársaság alaptőkéjét a Garmond Capital Magyar-Amerikai Szolgáltató Részvénytársaság részvényeinek bevonásával – 86 519 db, egyenként 100 Ft névértékű részvény, mindösszesen 8 651 900 Ft-tal – leszállította, így a társaság jegyzett tőkéje 541 348 100 Ft-ra csökkent. (Cégbíróság a Cg. 01-10-044764/24 számú végzése, hatályos 2003.04.28-tól) A Társaság engedélyeze, kibocsáto, lehívo és teljesen befizete jegyze tőkéje 5 413 481 (2023: 5 413 481) darab 100 Ft névértékű törzsrészvényből áll. Felszámolás esetén valamennyi részvény egyenrangú. A jegyze tőke az alábbi részvényesek által birtokolt részvényeket képviseli: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Magyar Nemze Bank 81,4% 81,4% KBC Securies Mo. Fióktelepe 0,0% 5,2% Patria Finance A.S. 5,2% 0,0% Concorde Befektetési és Eszközkezelő Zrt. 4,2% 4,2% OTP Bank Nyrt. 2,8% 2,7% Erste Bank Hungary Zrt. 2,3% 2,3% Mol Nyrt. 2,2% 2,2% Egyéb (egyenként, 2% ala részesedéssel) 1,9% 2,1% Összesen 100,0% 100,0% A részvények darabszáma és változása az időszak során: nem volt változás, az időszak során végig 5 413 481 db részvény volt forgalomban. A törzsrészvények tulajdonosai jogosultak az időről időre meghirdete osztalékra, és részvényenként egy szavazatuk van a Társaság közgyűlésein. A BÉT törzsrészvények teljes mennyisége bevezetésre került a Budapes Értéktőzsde Standard kategóriájába 2023. június 7-én. • Részvények száma: 5 413 481 db • Névértéke: 100 HUF • Bevezetési ár: 2 906 Ft • ISIN azonosító: HU0000063078 Az első kereskedési nap 2023. június 21-e volt. (BÉT 177/2023. sz. határozata)
82 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN EREDMÉNYTARTALÉK Az eredménytartalék tartalmazza az egyes évek adózo eredményeinek halmozo összegét. 2023-ban tartalmaz továbbá a tulajdonostól, tulajdonosi minőségben kapo pénzösszegeket, amelyek a BÉT tőzsdére lépési projektjében, az MNB mint tulajdonos érdekéhez kapcsolódóan felmerült költségek ellentételezései. TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOKBÓL SZÁRMAZÓ ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK Ez a mérlegsor jelenleg a KELER csoportban meglévő 46,67%-os részesedés alapján, a KELER csoport egyéb áogó eredménnyel szemben valós értéken értékelt instrumentumok értékelési tartalékában foglalt tételeket tartalmazza, a tőkemódszer alkalmazásával. SAJÁT TŐKE MEGFELELTETÉSI TÁBLA A Számviteli törvény 114/B. §-a előírja, hogy az IFRS szerin saját tőke adataiból le kell vezetni az e szakasz szerin tartalmú saját tőkét. MEGNEVEZÉS 2024.12.31 2023.12.31 IFRS-ek szerin saját tőke 26 437 21 207 + Kapo pótbefizetés IFRS-ek szerint kötelezeségként kimutato összege 0 0 - Ado pótbefizetés IFRS-ek szerint eszközként kimutato összege 0 0 + Tőketartalékba helyezendő átve pénzeszköz, ha az halaszto bevétel (IFRS) 0 0 + Átve eszközök értéke, ha az halaszto bevétel (IFRS) 0 0 - Tőkeinstrumentumot eredményező tőkeemelés, ha azt a tulajdonosokkal szembeni követelésként kelle kimutatni (IFRS) 0 0 Saját tőke (egyeztete) 26 437 21 207
83 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A saját tőke egyes elemei, egyeztetés szerint, a következőképpen alakulnak: MEGNEVEZÉS 2024.12.31 2023.12.31 IFRS-ek szerin jegyze tőke Létesítő okiratban kimutato jegyze tőke, megegyezik a cégbíróságon bejegyze tőkével 541 541 Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 Lekötö tartalék Nyitó 0 0 + Kapo pótbefizetés 0 0 + Fejlesztési tartalék (adóhatással korrigálva) 0 0 Lekötö tartalék (egyeztete) 0 0 Eredménytartalék + IFRS-ek szerin adózo és ki nem oszto halmozo eredmény a korábbi évekből 4 093 - 1 142 +/- IFRS-ek szerint a felhalmozo eredmény javára vagy terhére elszámolt összegek 0 0 - Ado pótbefizetés eszközként kimutato összege 0 0 - Fel nem használt fejlesztési tartalék kapcsolódó halaszto adóval csökkente összege 0 0 + Áérés éve elő záró eredménytartalék, az áérési korrekciókkal korrigálva 15 955 15 955 Eredménytartalék (egyeztete) 20 048 14 813 Adózo eredmény Adózo eredmény, Szt. 114/A.§ 9. pontja 5 839 5 841 Értékelési tartalék Egyéb áogó eredményben elszámolt tételek halmozo összege 9 12 Tőketartalék - Egyeztete saját tőke 26 437 21 207 - IFRS-ek szerin jegyze tőke -541 -541 - Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 - Lekötö tartalék 0 0 - Eredménytartalék -20 048 -14 813 - Adózo eredmény -5 839 - 5841 - Értékelési tartalék -9 -12 Tőketartalék (egyeztete) 0 0
84 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az egyeztetés eredményképpen létrejö saját tőke: MEGNEVEZÉS 2024.12.31 2023.12.31 Egyeztete saját tőke (Szt. 114/B § szerint) Jegyze tőke 541 541 Jegyze, de be nem fizete tőke 0 0 Tőketartalék 0 0 Eredménytartalék 20 048 14 813 Lekötö tartalék 0 0 Értékelési tartalék 9 12 Adózo eredmény 5 839 5 841 Egyeztete saját tőke (Szt. 114/B § szerint) 26 437 21 207 + Eredménytartalék (egyeztete) 20 048 14 813 + Tárgyévi adózo eredmény 5 839 5 841 - Befektetési célú ingatlanok értéknövekedése (adóhatással korrigálva) 0 0 Osztalékfizetésre rendelkezésre álló eredménytartalék 25 887 20 654 17. MUNKAVÁLLALÓI JUTTATÁSOK: JUBILEUMI JUTALMAK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Jubileumi kötelezeség január 1-jén 10 10 Kamatköltség 1 1 Tárgyidőszaki szolgálat költsége 1 1 Kifizete juatások -2 -4 Aktuáriusi nyereségek/veszteségek 1 2 Jubileumi kötelezeség december 31-én 11 10 ebből rövid lejáratú 1 1 ebből hosszú lejáratú 10 9 A Tárgyidőszaki szolgálat költségei és az Aktuáriusi nyereségek/veszteségek összege a Működési költségek közö, a Személyi jellegű ráfordításokban szerepelnek. A fluktuációra a BÉT saját staszkáit alkalmazva 11,5%-ot alkalmazo a becslései során. A diszkontáláshoz az aktuálisan rendelkezésre álló 15–20 éves lejáratú állampapírok kamatlábát használjuk (jelenleg 7,07%). A jubileumi jutalmak a tőzsdén eltöltö 5, 10, 15, 20, 25 és 30 év elteltével járnak. A hosszú lejáratú juatásokból 7 millió Ft 1–5 év közö lesz esedékes, 3 millió Ft pedig 5 éven túl (2023-ban 7 és 2 millió Ft volt a két kategória értéke).
85 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 18. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK MEGNEVEZÉS 2024 2023 Elhatárolt jutalmak, költségek 189 155 Elhatárolások, elhatárolt tőzsdei bevezetési díjak 56 58 Szállítói és egyéb kötelezeségek 78 111 Rövid lejáratú lízingkötelezeségek 117 101 GINOP és Közép-magyarországi projektre kapo előlegek 470 658 Rövid lejáratú társasági adó kötelezeségek 9 53 Egyéb adótételek 127 106 Munkavállalói juatások 1 1 Rövid lejáratú kötelezeségek 1 047 1 243 Kötelezeségek valós értéke közelít a könyv szerin értékhez. A fen tételek nem kamatoznak (kivéve az IFRS 16 szerin lízinget). 19. ÁTTÉRÉS AZ IFRS-EKRE A Társaság a különálló pénzügyi kimutatásait a 2022. január 1-jével kezdődő üzle évet megelőzően a magyar számviteli szabályok szerint készítee el a helyi hatóságokhoz történő benyújtásra. A Tőzsde a 2022. üzle évtől kezdve a pénzügyi kimutatásokat erre a célra az Európai Unió által befogado IFRS-ek szerint készí el. A saját tőke megfeleltetési táblát lásd a 16. megjegyzésben.
86 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 20. 459/2015. (XII. 29.) KORM. REND. ÁLTAL ELŐÍRT KÖZZÉTÉTELEK A Kormányrendelet szerint a kiegészítő megjegyzésekben a következőket kell bemutatni: A. A TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMA A Budapes Értéktőzsde Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Tőzsdetagjainak száma 2024. december 31-én összesen 21 volt. 2024. év végén a Részvény Szekcióban 16 tag, a Hitelpapír Szekcióban 16 tag, a Származékos Szekció határidős piacán 11 tag, opciós piacán 10 tag, az Áru Szekcióban 1 tag rendelkeze kereskedési joggal. A BÉTa Piacnak év végén 11 tagja volt, az Xtend Piacnak 12, az Xbond Piacnak pedig 10. Kizárólag Aukciós kereskedési joggal 2024. december 31-én 4 tag rendelkezik. B. AZ ÜZLETI ÉVBEN BELÉPŐ ÚJ TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMA ÉS A KERESKEDÉSI JOG MEGSZERZÉSÉÉRT BEFIZETETT DÍJAK ÖSSZEGE • Gránit Bank Nyrt – 2024. december 16. (Díjszabályzat alapján időarányosan 78 689 Ft) C. A TŐZSDEI KERESKEDŐK SZÁMÁNAK AZ ÜZLETI ÉVBEN TÖRTÉNŐ CSÖKKENÉSE • KBC Securies Magyarországi Fióktelepe – 2024. május 31. • Interacve Brokers Central Europe Zrt. – 2024. június 30. D. A TŐZSDEI TEVÉKENYSÉG BEVÉTELEIBŐL, A TŐZSDEI KERESKEDŐK ÁLTAL ÖSSZESEN BEFIZETETT ÉVES DÍJAK ÖSSZEGE Lásd a 7. megjegyzést.
87 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 21. KAPCSOLT FELEKRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK KAPCSOLT FÉLLEL BONYOLÍTOTT ÜGYLETEK A kapcsolt féllel bonyolíto jelentős, azaz 10 millió Ft fele ügyletek a következők voltak: MÉRLEG KAPCSOLT FÉL NEVE ELSZÁMOLÁS TÍPUSA 2024 2023 Szállítói kötelezettségek 27 4 MNB-Bankjólé Szolgáltatások Zrt. 16 4 MNB-Ingatlan Kſt. 11 0 Tulajdonossal összefüggő egyéb mérlegtételek 0 125 Magyar Nemze Bank 0 125 EREDMÉNYKIMUTATÁS KAPCSOLT FÉL NEVE ÜGYLETTÍPUS 2024 2023 Szolgáltatásvásárlás kapcsolt féltől 157 135 GIRO Elszámolásforgalmi Zrt. Bérleti díj 8 12 MNB-Bankjólé Szolgáltatások Zrt. Rendezvényekkel kapcsolatos költségek 27 5 MNB-Ingatlan Kſt. Ingatlan bérléssel és üzemeltetéssel kapcsolatos költségek 122 119
88 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN A vezetőségbe az Igazgatóság és a Felügyelő Bizoság tagjai tartoznak. AZ IGAZGATÓSÁG TAGJAI • Virág Barnabás • Végh Richárd • dr. Bacsa György • dr. Máté Géza • Ku Zsolt • dr. Fömötör Barna • Bánfi Ala A FELÜGYELŐ BIZOTTSÁG TAGJAI • Bartha Lajos • Régely Károly • dr. Selmeczi-Kovács Zsolt Zoltán • Cselovszki Róbert • dr. Hardy Ilona AZ AUDIT BIZOTTSÁG TAGJAI • Cselovszki Róbert • dr. Hardy Ilona • Régely Károly KULCSPOZÍCIÓKBAN LÉVŐ VEZETŐK JAVADALMAZÁSA A BÉT kulcspozícióban lévő vezetői a Budapes Értéktőzsde Igazgatóságának tagjai, a Felügyelő Bizoság és a vezetőség tagjai. A kulcspozícióban lévő vezetők javadalmazását a következő táblázat mutatja be: MEGNEVEZÉS 2024 2023 Fizetések, bónuszokkal együ és társadalombizt. járulékok 308 304 Szolgála autó juatás 4 2 Rövid lejáratú munkavállalói juatások 312 306 Munkaviszony megszűnése utáni juatások 0 0 Egyéb hosszú távú munkavállalói juatások 0 0 Végkielégítések 0 0 Részvényalapú kifizetés 0 0 Összes javadalmazás 312 306 A BÉT-nek nem volt olyan kapcsolt féllel tranzakciója, amely fél csupán a kulcspozícióban levő vezetők révén minősülne kapcsoltnak.
89 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Az ellenőrzést gyakorló szervezet a Magyar Nemze Bank. A leányvállalatok közé a tárgyév végén a következők tartoztak: A LEÁNYVÁLLALAT NEVE ÜZLETI TEVÉKENYSÉG HELYE AZ ELLENŐRZÉST GYAKORLÓ SZERVEZET ÁLTAL KÉZBEN TARTOTT TULAJDONRÉSZESEDÉS (%) FŐTEVÉKENYSÉGEK 2024.12.31 2023.12.31 Magyar Pénzverő Zrt. Magyarország 100 100 Forgalomba kerülő fémpénzt állít elő Pénzjegynyomda Zrt. Magyarország 100 100 Forint bankjegyek és hamisítás ellen véde iratok előállítása GIRO Zrt. Magyarország 100 100 Fizetési rendszer üzemeltetése MNB-Bankjólé Szolgáltatások Zrt. Magyarország 100 100 Szállodai szolgáltatás MNB-Ingatlan Kſt. Magyarország 100 100 Ingatlanbérlés és - üzemeltetés Pénzügyi Stabilitási és Felszámoló Nonprofit Kſt. Magyarország 100 100 Pénzintézetek felszámolása Budapes Értéktőzsde Nyrt. Magyarország 81,35 81,35 Értékpapírok hivatalos értéktőzsdei bevezetése KELER Közpon Értéktár Zrt. (KELER Zrt.) Magyarország 53,33 53,33 Értéktári szolgáltatások KELER KSZF Közpon Szerződő Fél Zrt. (KELER KSZF Zrt.) Magyarország 0,08 0,08 Klíring szolgáltatások MNB-EduLab Kompetencia Központ Nonprofit Kſt. (MNB-EduLab Nonprofit Kſt.) Magyarország 100 100 Oktatás, képzés Nemzetközi Fizetések Bankja (Bank for Internaonal Selements) Svájc 1,43 1,43 Banki szolgáltatások közpon bankoknak, kutatási tevékenység Európai Közpon Bank (European Central Bank) Németország 1,58 1,55 Közpon banki funkciók SWIFT Belgium 0,03 0,03 Pénzügyi tranzakciók lebonyolítás
90 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN 22. MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET A BÉT elsősorban a hazai vállalatok tőkeági finanszírozásában játszik fontos szerepet, a magyarországi makrogazdasági környezet pedig jelentős hatással van ezen cégek tőzsdei megjelenési hajlandóságára, valamint nagy befolyással bír a már tőzsdén lévő cégek befektetői megítélésére is. Ennek okán a makrogazdasági mutatók (például a GDP, az országkockázat, az infláció, a munkanélküliségi ráta, a háztartási megtakarítások) jelentős romlása esetén a cégek tőkeági finanszírozási hajlandósága csökkenhet, ami a BÉT kibocsátói bevételeire lenne negav hatással. A makrogazdasági számok romlása ugyan rövid távon erősíthe a Tőzsde kereskedési akvitását a piaci volalitás hirtelen növekedése mia, ám a mutatók tartós negav elmozdulása hosszú távon csökkenthe a befektetői akvitást a hazai piacon, így ezzel párhuzamosan visszaeshetne a BÉT bevétele és profitabilitása is. Fontos kiemelni, hogy a BÉT kereskedési akvitásában hangsúlyos szerepet játszanak a külföldi befektetők, 2024-ben a teljes azonnali másodpiaci forgalom 56,13 százalékáért feleltek. Így, ha a hazai makrogazdasági mutatók ezen befektetői csoportok szempontjából kedvezőtlenül alakulnak, akkor az jelentősen kihathat a BÉT működésére. UKRÁN–OROSZ KONFLIKTUS A BÉT folyamatosan figyelemmel kíséri a rendkívüli helyzetet és azonosítja az azzal kapcsolatosan előálló feladatait, valamint kapcsolatot tart a felügyele szerepet ellátó Magyar Nemze Bankkal annak érdekében, hogy haladéktalanul meg tudja tenni a befektetők jogos érdekeinek, a piac egyensúlyának és a tőzsdei működésnek a védelmét biztosító intézkedéseket. A menedzsment megítélése alapján a konfliktus jelenlegi hatása a Társaság tevékenységére, likviditására, illetve tőkehelyzetére vonatkozóan nem jár jelentős következményekkel, így a vállalkozás folytatásával kapcsolatos bizonytalanság nem áll fent. 23. JAVASOLT ÉS JÓVÁHAGYOTT OSZTALÉK A 2024. üzleti évben a BÉT-nél a 2023. év eredménye után 606 309 872 Ft osztalékfizetésre került sor (egy részvényre jutó osztalék: 112 Ft). A 2024. év után a BÉT 2025-ben 671 271 644 Ft osztalékot tervez fizetni a Közgyűlés döntésétől függően (egy részvényre jutó osztalék: 124 Ft). 24. CSRD A fenntartható gondolkodás és az ESG (környeze, szociális, társaságirányítási) elvek figyelembevétele igen fontos szerepet tölt be a gazdasági életben. A Budapes Értéktőzsde Nyrt. (BÉT) megalkoa az erre vonatkozó saját stratégiáját, amely többek közö magában foglalja • az éghajlatváltozás és a társadalmi kihívások hatásainak felmérését és az azokhoz való adaptációt; • hosszútávú elköteleződést a fenntartható célok megvalósítása melle; • a piaci szereplők fokozatos felkészítését a zöld átmenetre és a fenntartható fejlődésre; • az átmenetet és alkalmazkodást segítő piaci infrastruktúrák, a vállala eszköztár megteremtését; • a piacok transzparens működésének biztosítását, • illetve a vállala ESG adatszolgáltatás támogatását.
91 A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 47–92. OLDALON TALÁLHATÓ MEGJEGYZÉSEI A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK SZERVES RÉSZÉT KÉPEZIK. IFRS SZERINT KÉSZÍTETT JELENTÉS – MEGJEGYZÉSEK AZ ÉVES PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOKHOZ A 2024. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDŐ ÉVRE VONATKOZÓAN; ADATOK MILLIÓ FORINTBAN Emelle a BÉT önkéntesen elkészítee a második fenntarthatósági jelentését a GRI 2024-től alkalmazandó szabványai szerint, valamint a SASB 2018 érték- és árutőzsdékre kiado szabványai szerint, amelyben az ESG kritériumokat a tőzsdei működés szempontjából is rangsorolták. • A társaságirányítási szempontok (felelős társaságirányítás, fenntarthatósági folyamatok vezető testületek általi felügyelete, kockázatkezelés, üzletmeneolytonosság, kereskedési és kapcsolódó rendszerek védelme, biztonságos és folyamatos üzemelése, jogszabályi megfelelés biztosítása) kerültek a legmagasabb helyre; • ezt köveék a környezetre gyakorolt hatás (energiafelhasználás és szén- dioxid-kibocsátás, hulladék- és vízfelhasználás); • és végül a társadalmi témák (munkavállalók jogai, jóléte, fenntartható munkakörülmények, személyi fejlődés biztosítása, diverzitás, egyenlő bánásmód, hátrányos megkülönböztetés lalma, foglalkoztatás- egészségügy, biztonság, tőzsde közvete hatásai, szabályozási, edukációs tevékenységek). A BÉT a tőzsdék által hivatkozo leggyakoribb globális célokat és az SSE ajánlásait követve, a következő 5 ENSZ globális célt tűzi ki a fenntarthatósági tevékenységében: • nemek közö egyenlőség, • sztességes munka és gazdasági növekedés, • felelős fogyasztás és termelés biztosítása, • az éghajlatváltozás elleni fellépés, • valamint a partnerség a célok eléréséért. Az ajánlások visszamérése konkrét mutatók alapján történik, amelyek többségét a BÉT már teljesítee. A CSRD a fenntarthatósági beszámolási kötelezeséget a tőzsdei kkv-kra (s így a BÉT-re vonatkozóan is) első ízben a 2026. üzle évre vonatkozóan terjesz ki. 25. KÖNYVVIZSGÁLÓVAL KAPCSOLATOS KÖZZÉTÉTELEK A 2000. évi C. törvény (Számviteli törvény) alapján a BÉT-nél kötelező a pénzügyi kimutatások könyvvizsgáló által történő auditálása. A jelen pénzügyi kimutatások könyvvizsgálatát a Deloie Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kſt. láa el (1068 Budapest, Dózsa György út 84/C.; adószáma: 10443785-2-42; kamarai regisztrációs sz.: 000083). A könyvvizsgálói feladatok ellátásáért felelős személy: Horváth Tamás (könyvvizsgálói igazolvány száma: 003449). A könyvvizsgáló a jogszabály által előírt könyvvizsgálatokon kívül (amelynek díjai összesen a 2024. évben: 25,3 millió Ft; 2023-ban 23 millió Ft + 11,7 millió Ft a közbenső mérleg könyvvizsgálatára vonatkozóan). 26. A PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK KÖZZÉTÉTELRE ENGEDÉLYEZÉSE A Társaság 2024. évi nemzetközi pénzügyi beszámolási standardok (IFRS) szerint készíte pénzügyi kimutatásai közzétételére a Közgyűlés döntését követően kerül sor.
BUDAPESTI ÉRTÉKTŐZSDE NYRT. 1013 BUDAPEST, KRISZTINA KÖRÚT 55. VI. EMELET WWW.BET.HU
